У финансијама, модел за вредновање капиталне имовине или ЦАПМ се користи за одређивање односа између ризика залиха и његовог очекиваног приноса. То је прилично сложена формула, али вам може помоћи да одлучите да ли се исплати ризична инвестиција. Ево како да израчунате ЦАПМ.
ЦАПМ можете израчунати помоћу ове формуле: Кс = И + (бета к ЗИ) У овој формули: Кс је стопа поврата која би учинила инвестицију вриједном (износ који можете очекивати да ће зарадити годишње, у замјену за преузимање на ризик инвестирања у дионице).И је стопа поврата “сигурне” инвестиције, као што је новац на штедном рачуну.Бета је мјера волатилности дионица. Бета ћемо добити детаљније у кораку 2. На крају, З је стопа поврата тржишта уопште.
Сазнајте више о бета верзији, јер је кључ за ЦАПМ. Тржиште у цјелини (мјерено С&П 500) има бета 1.0, а бета вриједност дионице се мјери у односу на тржиште. Дакле, дионица с бета-ом од 4,0 је четири пута нестабилнија од тржишта. Бета можете пронаћи тако што ћете потражити њен симбол на Реутерс.цом.
Покушајте израчунати узорак ЦАПМ-а. За овај пример, користићемо следеће вредности: И = 3 процента (стопа повраћаја високе штедње ИНГ Дирецт-а) Бета = 0.92 (Мицрософтова бета према Реутерсу) З = 10 процената (просечна годишња берза) Повратак) Дакле, једнаџба изгледа овако: 3 + (0.92 к 10-3) = 9.44. Дакле, Мицрософтов ЦАПМ је 9.44 посто.
Шта то значи? У основи, ово вам говори да би Мицрософт морао да заради 9,44 одсто годишње да би био вредан ризика улагања, барем у складу са ЦАПМ формулом. Мицрософтова бета верзија је мања од 1, што значи да је она заправо мање волатилна од тржишта уопште, што има смисла јер је тако велика, основана компанија. Да видимо како то изгледа са фиктивном компанијом која је много нестабилнија.
Израчунајте ЦАПМ за имагинарну компанију са бета 3.5: 3 + (3.5 к 10-3) = 27.5.Ова компанија би требала да вам заради 27.5 процената годишње да би била вредна ризика улагања под ЦАПМ модел.
Савети
-
У овој једначини можете користити сопствене процене за И и З. На пример, ако сматрате да ће се на тржишту вероватно појавити 8% годишње, а не 10%, користите то за З. Ако имате штедни рачун који ће вам платити 5% на ваш новац, користите И.
