Концепт стратешког менаџмента је први пут стигао на америчко радно место са официрима војске који су се вратили у управу предузећа након што су командовали водовима током Другог светског рата. Временом, организациони лидери су почели да проналазе овај метод одозго према доле за управљање радницима да буде једнако ефикасан у пословном свету као што је био на бојном пољу. До 1970-их, процес стратешког управљања постао је уобичајен метод организационог планирања. Стратешки менаџмент има неколико различитих функција у оквиру савремених пословних и непрофитних организација.
Средњорочно планирање
Примарна функција стратешког управљања је развој средњих или средњорочних стратегија за организацију. Средњорочне стратегије су оне које се фокусирају на визију организационог лидера за компанију са средњорочним распоном од 2 до 4 године, за разлику од краткорочних или дугорочних стратегија. Процес стратешког управљања треба периодично прегледати и прилагодити како би се осигурало да ови средњорочни планови остану релевантни за жељену позицију организације у индустрији.
Поравнање
Још једна битна функција стратешког управљања је усклађивање свакодневних радних активности са укупном мисијом организације. Процес стратешког управљања обично почиње развојем изјаве о мисији, која артикулира разлоге организације за постојање. Изјава о мисији дефинише зашто и како посао ради оно што ради и поставља тон за организацију.
Одржива конкурентска предност
Стварање и одржавање одрживе конкурентске предности је још једна суштинска функција стратешког управљања. То се обично постиже коришћењем СВОТ анализе, анализе јаза или комбинације оба. Користећи СВОТ анализу, лидери могу идентификовати унутрашње снаге и слабости као и вањске прилике и пријетње које могу помоћи или ометати способност организације да одржи одрживу конкурентску предност. Анализа недостатака, у међувремену, мери јаз између тренутне позиције организације и њене жељене позиције.
Примена Стратегије
Без ефективне имплементације неће бити успјешног стратешког планирања. Коначна функција стратешког менаџмента је имплементација стратегија конципираних током цијелог процеса. Ове стратегије - које почињу као апстрактни концепти у највишим слојевима организације - коначно се шире према доље кроз редове за имплементацију на оперативном нивоу. Имплементација стратегије се обично дешава кроз употребу политика и процедура које су развијене за усклађивање свакодневних функционалних и оперативних активности организације са њеном мисијом.