Фирме за хартије од вредности и инвестиционе банке често послују у непосредној близини, али свака има посебну улогу у свијету финансијских услуга. Инвестицијска банка се може сматрати самим врхом пирамиде у свијету вриједносних папира, јер на тржиште доносе нове вриједносне папире. Испод инвестиционе банке, фирма за вриједносне папире ради како би олакшала куповину новог производа и свих постојећих производа на тржишту. Дакле, њих двоје имају симбиотски однос, али са веома различитим индивидуалним функцијама.
Инвестиционо банкарство
Инвестицијска банка се разликује од фирме за вриједносне папире, али се разликује од комерцијалне банке. Главна сврха инвестиционе банке је да помогне клијенту да издаје хартије од вредности, као што су акције и обвезнице, тржишту. Док комерцијална банка може да позајми новац клијенту из сопственог капитала, инвестициона банка тражи нове инвеститоре за куповину хартија од вредности за свог клијента, на тај начин прикупљајући новац за компанију. Да би успешно продали нове хартије од вредности на тржишту, инвестициони банкари морају да донесу тачне процене вредности компаније, и сходно томе да цене хартије од вредности, како би генерисали тражњу инвеститора. Успех инвестиционе банке лежи у њеној способности да прикупи највише новца за своје клијенте.
Сецуритиес Фирмс
Фирме за хартије од вредности не издају хартије од вредности, већ их тргују на отвореном тржишту. На страни вриједносних папира у пословању могу се упарити само купци са новим дионицама на тржишту, док одјел за инвестицијско банкарство заправо издаје нове дионице. Компаније за хартије од вредности углавном постоје како би олакшале трансакције куповине и продаје између појединачних инвеститора.
Гласс-Стеагалл Ацт
Гласс-Стеагаллов акт из 1934. подигао је баријере између банкарских и вриједносних страна у фирмама за финансијске услуге. Након пада тржишта акција 1929. и касне Велике депресије, и политичари и инвеститори били су забринути да је трговање вриједносним папирима допринијело колапсу многих банака. Дакле, два ентитета су била одвојена такозваним "кинеским зидом" кроз који није требало да прође никаква информација.
Грамм-Леацх Блилеи Ацт
У новембру 1999. године, Стакло-Стигалов закон је практично укинут Грамм-Леацх Блилеи-овим Законом, дозвољавајући банкама да се поново удруже са фирмама за хартије од вриједности. Као резултат тога, многе инвестиционе банке и фирме за вриједносне папире створиле су нове односе, а на крају већина већих компанија за вриједносне папире имала је властити одјел за инвестицијско банкарство. Када инвестициона банка на тржиште доноси нове хартије од вриједности, дистрибуира их подјела вриједносних папира фирме. Ово помаже да дивизија за хартије од вриједности привуче и задржи клијенте, јер они имају приступ новим питањима пред другим инвеститорима.
Институционалне услуге малопродаје
Функције инвестиционе банке су институционалне природе, јер раде готово искључиво са компанијама које покушавају да издају нове хартије од вриједности. Након почетног издавања, инвестиционе банке одржавају односе са компанијама и често савјетују о будућим спајањима и аквизицијама или додатној продаји сигурности. Фирме за хартије од вредности, с друге стране, првенствено су оријентисане на малопродају, служећи потребама индивидуалних инвеститора. Уместо стварања нових производа и корпорација за саветовање, фирме за хартије од вредности се више фокусирају на потребе планирања инвестиција појединаца.
