Када поседујете или управљате бизнисом, ускоро ћете сазнати значај одржавања готовинских резерви. Снабдевање готовим готовим новцем вам омогућава да одговорите на неочекиване трошкове и осигурате да повериоци буду плаћени на време. Међутим, бизнис постоји да би зарадио новац. Новац који не ради ништа не зарађује ништа. Тржишни вриједносни папири су начин да се средства држе расположивима да брзо реагирају на околности и истовремено створе додатни приход. Тржишне вриједносне папире обрачунавају се различито у зависности од врсте осигурања о којем се ради. Поред тога, тржишне хартије од вредности које компанија држи могу се користити за израчунавање неколико финансијских показатеља који су корисни за анализу стања предузећа.
Преглед утрживих вриједносних папира
Тржишна сигурност је високо ликвидни финансијски инструмент, као што су обвезнице или дионице којима се јавно тргује. "Ликвидност" значи да се безбедност лако може конвертовати у готовину у кратком року од стране предузећа које га држи. Тржишна сигурност је краткорочна инвестиција, што значи да је бизнис планира да га држи мање од једне године. Уопштено, тржишним вриједносним папирима се тргује на јавним дионицама или обвезницама, јер су то тржишта на којима се купац може брзо пронаћи. Ликвидност тржишних вриједносних папира долази са компромисом. Обично су инвестиције са ниским ризиком, али имају тенденцију да производе ниске стопе приноса.
Предузећа улажу у тржишне вриједносне папире из неколико разлога. Сматрају се текућим средствима. Текућа имовина је све што предузеће посједује да се очекује да ће се пословање претворити у готовину за мање од годину дана. Кредитори воле да виде јаку позицију у текућим средствима на билансу стања фирме, јер то значи да ће компанија вероватно бити у стању да испуни своје краткорочне обавезе. Држање резервних средстава такође значи да компанија има новац у резерви као тампон за неочекиване трошкове или да искористи могућности као што је стицање другог бизниса или непокретне имовине под повољним условима. Улагање у тржишне хартије од вредности нуди скроман износ прихода од фондова који се држе у резерви, што је боља опција од једноставног пуштања на чекање.
Тржишни вриједносни папири на билансу стања
Тржишне вриједносне папире увијек се наводе у дијелу текуће имовине у биланци друштва, што је финанцијски извјештај који приказује имовину, обвезе и капитал дионичара или власника. Компаније које јавно тргују морају периодично објављивати биланс стања како би се ускладиле са прописима Комисије за хартије од вредности, али припрема за њих је рутина за већину компанија. Текућа средства се појављују на почетку одељка за активу, што је први део биланса стања.
Врсте текућих средстава су наведене према редоследу ликвидности, при чему је најликвиднија прва врста. Новац и новчани еквиваленти, као што су новац на чековима или штедним рачунима, су прве ставке на листи. Следећи су вриједносни папири на тржишту. То је зато што је врло лако претворити их у готовину. На пример, компанија може да прода обвезнице трезора које поседује једноставно стављајући налог код брокера. Потраживања која доспијевају у року од једне године су наведена у наставку. Инвентар се сматра најликвиднијом врстом активе, тако да она долази последња. На пример, неки инвентар можда неће бити продат месецима. Осим тога, трансакција се може извршити на кредит. У овом случају, продаја се додаје на потраживања и не производи никакву готовину све док исплата не стигне од купца.
Врсте утрживих вриједносних папира
Постоје две опште категорије тржишних хартија од вредности. Један је тржишни капитал. У суштини, то значи уобичајене или повлашћене дионице компаније која се јавно тргује, а које компанија за куповину намјерава држати мање од једне године. Компаније могу да купују акције у другим фирмама које намеравају да држе дуже. То је случај ако компанија која преузима контролу покушава да стекне контролу над другом фирмом. У таквој ситуацији, акције треба да буду наведене као дугорочна инвестиција, а не као текућа актива.
Предузећа такође улажу у краткорочне дужничке инструменте више врста, колективно назване тржишне дужничке хартије. Трезорски записи са роком доспијећа од једне године или мање представљају један примјер, заједно са другим вриједносним папирима на тржишту новца. Комерцијални папир је други. Име се односи на неосигуране менице које продају велике корпорације како би прикупиле новац за краткорочне потребе. Комерцијални записи обично доспијевају за око 30 дана, али се могу издати до 270 дана. Прихватање банака је слично комерцијалним, осим што су ове хартије од вредности гарантоване од стране комерцијалних банака. Као и код власничких инструмената, тржишне дужничке хартије од вриједности које се могу држати дуже од годину дана углавном се котирају на билансу стања као дугорочне инвестиције.
Израчунавање утрживих вриједносних папира
Користе се различити прорачуни како би се утврдило како се тржишне вриједноснице вреднују у билансу стања, у зависности од тога да ли је осигурање власнички или дуговни. Као дионице, дионице и обвезнице се увијек вреднују или по трошку стјецања или по тржишној цијени на дан биланце, овисно о томе што је мање. Претпоставимо да бизнис купује 100 акција КСИЗ корпорације по цени од 150 долара по акцији која се држи као тржишно обезбеђење. Цена је $ 15,000. Када се припреми следећи биланс, акција ће бити процењена на 15.000 долара ако се цена акција повећала или остала иста. Међутим, ако је цена по акцији пала на 145 УСД, ви бисте умножили $ 145 пута 100 акција и искористили резултат од $ 14,500 као вредност ове тржишне вредности капитала у билансу стања.
Тржишне дужничке вриједносне папире увијек се воде по трошку. Цена зависи од номиналне вредности хартије од вредности и њене дисконтне стопе. Ове дужничке хартије се продају по дисконту и откупљују за пуну номиналну вредност када доспијевају. Разлика је у интересу који обезбеђење зарађује током свог живота. Претпоставимо да фирма купи трезорски запис од 10.000 долара са шестомесечним роком доспијећа од 98 одсто пара, или попуст од 2 одсто. Цена је једнака 98% од $ 10,000. Резултат од $ 9,800 се приказује као вриједност трезорског биланса у билансу стања.
Финансијски показатељи који користе тржишне хартије од вредности
Информације о тржишним вриједносним папирима и другим обртним средствима користе пословни менаџери, кредитори и инвеститори за израчунавање неколико финансијских показатеља. Ови омјери се користе за процјену колико је фирма спремна да покрије своје краткорочне обавезе.
Тренутни коефицијент процењује способност компаније да задовољи краткорочне дугове користећи само текућа средства. Формула је једноставно обртна имовина, укључујући тржишне вриједносне папире, подијељена са текућим обвезама. На пример, ако предузеће има 500.000 долара у текућим средствима и 400.000 долара у текућим обавезама, тренутни однос функционише на 1.25.
Омјер готовине је строжа верзија тренутног омјера. Ова метрика се израчунава додавањем готовине и текуће тржишне вриједности утрживих вриједносних папира заједно и дијељењем по текућим обвезама. Зајмодавци користе овај омјер како би процијенили колико брзо подузеће може платити своје краткорочне дугове ако одмах дођу на наплату. Пожељан је омјер готовине од 1 или више. Међутим, то значи повезивање великог капитала у тржишне вриједносне папире који имају ниске стопе приноса, тако да већина компанија одржава нижи омјер готовине.
Брз однос је широка мјера ликвидности компаније. Састоји се од готовине, тржишних вриједносних папира и потраживања. Ове категорије текућих средстава се понекад називају брзим средствима. Инвентар није укључен у брз однос, јер ће вероватно требати више времена за ликвидацију. Формула за брзи коефицијент је готовина плус тржишна актива плус рачуни потраживања подељени са текућим обавезама. На пример, сума брзе имовине може износити 240.000 долара. Ако су текуће обавезе $ 400,000, имате $ 240,000 подељено са $ 400,000. Ово се односи на брз однос од 0,6.
