Живети на ономе што зарађујете је у реду за краткорочни период, али ако ваши циљеви у животу подразумијевају да имате новац да се повучете - или чак да се само забавите у међувремену - то значи да ћете морати почети улагати. За то је потребно научити потпуно нови речник о инвестиционим условима, као и концепте који им одговарају. Један је тржишна капитализација или тржишна капитализација, што је основни начин процјене компанија које истражујете.
Дефинишите тржишну капитализацију
Много калкулација које користе инвеститори врте се око компликованих математичких или апстрактних концепата. Тржишна капитализација није једна од њих. Израдите тржишну капу компаније тако што ћете потражити број њених отворених акција и затим множити тај број са тренутном ценом акције. Ефективно оно што вам говори је како тржиште тренутно вреднује компанију. Могли сте да то сматрате "произвођачком малопродајом" за јавна предузећа. Не говори вам шта компанија вреди, јер тржиште тренутно може подцијенити или прецијенити компанију из низа разлога. Ипак, то је и даље корисна мјера, јер вам даје грубу предоџбу о томе колико је велика компанија и које ресурсе има на располагању.
Категорије тржишне капитализације
Већина извора препознаје три главна нивоа тржишне капитализације: велика капитализација за највеће компаније, мали капитал за мале компаније и средњи капитал за оне између њих. Не постоји ниједна индустрија или владин орган који би дефинисао те услове, и они се временом мењају како тржишта настављају да расту, али индустрија као целина успоставља широки консензус.
Од 2018. године, компаније са великим капиталом су углавном сматране онима са тржишном вредношћу од 10 милијарди долара или више, компаније са средњом капитализацијом од 2 милијарде до 10 милијарди долара, а компаније са малом капитализацијом су биле вредне 250 милиона долара. 2 милијарде долара. Многи инвеститори препознају још два нивоа, микро-цап за компаније вредне испод 250 милиона долара и мега-цап за оне вредне преко 200 милијарди долара.
Важност величине капа
Величина капа је важан фактор када одлучујете у које компаније улажу јер компаније са великим и малим тржишним капитализацијама нуде изразито различите ризике и могућности. Компаније са великом капитализацијом имају тенденцију да буду добро успостављени субјекти који послују на стабилним, зрелим тржиштима. Њихови џепови су довољно дубоки да се супротставе неповољним ситуацијама, као што су падови тржишта или оштра конкуренција, без озбиљног оштећења.
Компаније средње тржишне капитализације су често нове фирме, оне које су прошле кроз рани раст и имају одличан потенцијал за раст. Компаније са малим капиталом могу бити играчи у специјализованим тржиштима или новооснованим секторима, или нови доласци на основана тржишта која су пронашла начин да се диференцирају од више успостављених компанија.
Величина и диверсификација капе
Већина инвестиционих стратегија се у великој мери окреће око концепта названог диверсификација. Идеја је да се одржи широк спектар различитих инвестиција тако да да ли су времена добра или лоша, увек ћете имати неки део свог портфеља који вам даје продуктивне добитке. На примјер, можда имате комбинацију појединачних дионица, инвестиционих фондова или фондова којима се тргује на бурзи, обвезница или можда чак и Битцоин или неке друге крипто валуте. Такође можете диверсификовати у оквиру дате категорије, као што су акције. Један од начина да се то учини је поседовање акција компанија на различитим нивоима тржишне капитализације.
Компаније са великом капитализацијом имају тенденцију да буду сигурне и стабилне, нудећи мање добитке, али мање ризика. Компаније средње тржишне капитализације су варијабилније али нуде шансу за већи раст и значајније поврате. Компаније са малим капама су најризичнији, али ту ћете понекад наћи врсту дугорочних "хоме рун" инвестиција којима се можете похвалити до краја живота. Валмарт и Мицрософт су једном били мали произвођачи.
Тржишна капитализација Аппле-а
Опште дефиниције су у реду, али често је корисно погледати одређене компаније како би боље схватили како велике, средње и мале компаније гледају у стварном свијету. Крајем 2018. године, највеће компаније великих компанија биле су технолошки гигант Аппле. Имала је укупно 4,83 милијарде акција у укупном износу од око 222 долара, за укупну тржишну капитализацију од 1,07 билиона долара. Сматра се да компаније са великим капиталом нуде ограничене могућности за велике поврате, али технолошке компаније могу бити изузетак.
Док се трговало на 222 долара у октобру 2018. године, удео Аппле-а је у октобру 2013. достигао нешто испод 75 долара. Конвенционалнија компанија са огромном тржишном капом је Јохнсон & Јохнсон. Са 2,68 милијарди акција које се тргују на око 133 долара, тржишна капитализација од октобра 2018. износила је 359 милијарди долара. Њена цена акција у октобру 2013. била је нешто више од 92 долара, што и даље представља снажан раст, иако не у Аппле-овој класи. Другим ријечима, још увијек можете остварити добре приносе на неке дионице великих капица, све док су оне праве.
Тржишна капитализација стопала
Одличан пример компаније са средњом капом је атлетска продавница обуће Фоот Лоцкер. Од октобра 2018. године, имао је преко 114 милиона акција по цени од око 49 долара по акцији, за тржишну капитализацију од 5,7 милијарди долара. Малопродаја у цјелини је позната по томе што је претукла посљедњих неколико година, али Фоот Лоцкер се добро држао, можда зато што је спортска обућа прилика да се лично испробају - за разлику од наручивања онлине - прилично важна. У октобру 2013. године, Фоот Лоцкер се трговао око 37 долара и порастао је на преко 49 долара до октобра 2013. године. То је прилично фер раст, али акције средњег капитала су нестабилније. Током тих пет година, акције су достигле чак 77 долара и само 30 долара. У зависности од тога када сте купили и продали, Фоот Лоцкер вам је можда дао уредну зараду или сте изазвали значајан губитак.
Тржишна капитализација универзалних осигурања
Постоји релативно мало мега-цап компанија као што је Аппле, али и много више малих компанија. Један добар пример компаније са малим капиталом је Универсал Инсуранце Холдингс са седиштем у Флориди. То је релативно мали играч у осигурању, са преко 34 милиона акција по цени од око $ 45 од октобра 2018, за тржишну капитализацију од 1,57 милијарди долара. Компанија првенствено ради у осигурању кућевласника, а једна подружница специјализирана је за куће у вриједности од милијун долара или више. Најбоље је успостављен на Флориди, али је проширио операције у неколико других држава на југу, Новој Енглеској и на северу као Нев Иорк. У октобру 2013. године, акције су се трговале на само 7,80 долара, тако да је петогодишњи раст компаније био импресиван. Потенцијал за континуирани раст, или за компаније попут ове, које се стјечу од стране већих конкурената, је оно што их чини тако привлачним за инвеститоре који су спремни да се суоче са ризицима који долазе са стављањем свог новца у мање компаније.
Ограничења тржишне капитализације за инвеститоре
Тржишна капитализација је једна од првих ствари коју ћете погледати пре него што уложите у компанију, али то је само једна од многих цифара које ћете користити.Његова вриједност долази рано у процесу након што се одлучите за стратегију улагања и потражите компаније које се уклапају у категорије великих, средњих или малих капица. Када сте идентификовали интересантне компаније у свакој категорији, на пример, могли бисте прећи на смислене показатеље као што су принос на дивиденде или њихов однос цена-зарада, обично скраћено као П / Е. Коефицијент П / Е је само тржишна капитализација подељена са годишњом зарадом након опорезивања, што вам даје показатељ профитабилности компаније. То је добар показатељ континуираног раста. Принос на дивиденду вам говори колико ће вам ваша инвестиција донети дивиденде, што се обично односи на део вашег портфеља који је конзервативно инвестиран. Колико нагласка стављате на ову или било коју другу мјеру вриједности дионице, заправо се своди на ваше инвестицијске циљеве и стратегију коју користите да бисте их остварили.
