Компаније морају имати адекватан радни капитал како би подржале своје пословање и расту. Количина обртног капитала је важан показатељ финансијског здравља бизниса. Разумевање природе радног капитала и како га користити је важна вјештина за све пословне менаџере.
Бруто обртни капитал
Бруто обртни капитал је укупан износ обртних средстава компаније.То укључује готовину у благајни, потраживања, залихе и краткорочне инвестиције. Обавезе нису укључене у ову калкулацију, тако да бруто обртни капитал нуди само ограничен опис финансијског статуса компаније.
Нето обртни капитал
Нето обртни капитал је тачнија и потпунија мјера здравља ликвидности пословања. Израчунава се збрајањем текућих средстава фирме - готовином, краткорочним инвестицијама, потраживањима и залихама - и одузимањем свих његових текућих обавеза. (Омјер обртног капитала = текућа актива минус текуће обавезе) Примјери ставки у краткорочним обвезама су: обвезе према добављачима, депозити клијената, краткорочни кредити, обвезе за камате, порези, текућа доспијећа дугорочног дуга и све остале обвезе које доспијевају у року од једне године.
Док је нето обртни капитал износ у доларима и важно је пратити, однос текућих средстава према текућим обавезама говори више о стању ликвидности компаније.
Значај односа обртног капитала
Циклус готовинског тока посла од залиха до потраживања у готовини није увијек стабилан и савршен. Менаџери никада не могу бити потпуно сигурни да ће имати довољно готовине да плате своје рачуне. С друге стране, износи и рокови текућих обавеза су добро дефинисани. Кредитори очекују исплате на одређеним роковима, без изузетка.
Из тог разлога, предузећа покушавају да одрже износ текућих средстава који је већи од износа текућих обавеза. Углавном, већина менаџера покушава да одржи однос обртног капитала од 2: 1. Другим речима, они желе да имају два долара у текућим средствима за сваки долар у текућим обавезама. Када коефицијент обртног капитала падне испод 1: 1, бизнис ће имати потешкоћа да на вријеме изврши своје дужничке обавезе, тако да је већи коефицијент текуће ликвидности бољи за одржавање адекватне ликвидности.
Слабости у тумачењу односа обртног капитала
Иако компанија може имати висок коефицијент обртног капитала, то не значи нужно да пословање има јаку позицију ликвидности. На пример, можда постоје неки производи у инвентару који су стари, застарели и непоправљиви. Ове ставке неће доприносити новчаном току фирме. Поред тога, потраживања од купаца могу имати доспјеле износе од купаца који касне или, још горе, чак нису ни наплативи. У сваком случају, потребна је даља анализа квалитета залиха и потраживања како би се одредила стварна позиција радног капитала компаније.
Како повећати радни капитал
Фирме могу покушати да убрзају свој циклус конверзије готовинског тока и повећају обртни капитал овим методама:
- Скратите услове плаћања кредита клијентима.
- Бити агресивнији у наплати потраживања.
- Смањите ниво залиха користећи куповину само на време.
- Очистите неискориштени инвентар тако што ћете се вратити добављачима или продати по попустима.
- Затражите од добављача да продуже рокове за наплату рачуна.
Сваком бизнису је потребно довољно обртног капитала да благовремено испуни своје краткорочне финансијске обавезе. Коефицијент обртног капитала треба да буде довољно висок да обезбеди резерве да би се искористиле прилике када се појаве и да се утиче на финансијске кризе. Пошто циклус конверзије готовинског тока фирме није увек стабилан, одржавање удобне позиције радног капитала је неопходно за дугорочну опстанак и раст пословања.
