Како државне агенције и индустријски аналитичари процјењују одређено тржиште за могуће знакове монопола или кршења антитрустовских закона? Један од алата дизајнираних да расветли ове проблеме је Херфиндахлов индекс. Ово је математичка формула коју користе државни и индустријски стручњаци за процјену концентрације фирми у одређеној индустрији или тржишту.
Савети
-
Да бисте израчунали Херфиндахл индекс, морате знати тржишни удио за сваку компанију која је конкурентна на дотичном тржишту. Удружите тржишни удео сваке компаније, затим збројите сваки резултат. Резултат је Херфиндахл индекс.
Шта је Херфиндахл индекс?
Пре свега, важно је разумети дефиницију и функцију индекса. У инвестиционом и пословном контексту, индекс је једноставно метрика или показатељ нечега. Генерално, то се односи на мјерење промјена у контексту улагања и вриједносних папира.
У овом случају, међутим, то се односи на метрику која представља концентрацију индустрије. Сврха Херфиндахл индекса је да процени релативну или упоредну величину великих компанија у одређеној индустрији или тржишту.
Такође можете видети Херфиндахл индекс (ХИ) на који се позивају друга имена, као што су индекс концентрације и Херфиндахл Хирсцхман индекс (ХХИ) или понекад ХХИ скор.
Шта мере Херфиндахл индекс
Херфиндахл индекс узима у обзир низ фактора који аналитичарима и стручњацима дају бољи, свеобухватнији поглед на здравље одређеног тржишта. Када то тржиште буде насељено великим бројем великих компанија, које су све релативно исте величине, индекс ће бити на или близу нуле. С друге стране, ако одређену индустрију или тржиште доминира једна компанија, индекс ће бити драматично већи.
Индекс је обрнуто пропорционалан броју компанија на том тржишту. Такође је обрнуто пропорционална разлици у величини између тих компанија.
То значи да што је тржиште истински монопол, то је већи тржишни удио те фирме. На пример, претпоставимо да специфична индустрија има само једну одрживу фирму, Смитх Инц. Ако је Смитх Инц. заиста једина компанија која је активна у тој индустрији, њен тржишни удео ће бити 100%. Као резултат тога, ХИ би био 10.000.
Претпоставимо супротан сценарио. Ако индустрија има на хиљаде компанија, од којих је свака приближно исте величине, ХИ би био близу нуле. ХИ скор близу нуле указивао би на тржиште које ужива у готово идеалном стању конкуренције. Ризик монопола као што је ХИ био би скоро нула.
Наравно, постоји много простора између ова два екстремна примера. Америчко министарство правде, у анализи потенцијалних монополских и антитрустовских случајева, сматра да је свако тржиште са Херфиндахл индексом мање од 1.500 да буде у стању здраве конкуренције.
Амерички ДОЈ такође анализира корпоративна спајања за промену у ХИ, која би изазвала спајање. Тако, на примјер, свако спајање које би резултирало промјеном ХИ од 200 бодова или више, изазива озбиљне антитруст забринутости за ДОЈ аналитичаре и истражитеље.
Тржишни удјел наспрам Херфиндахл индекса
Иако концепти могу звучати слично, тржишни удио и Херфиндахл индекс нису исти, нити мјере исту ствар.
Тржишни удео представља цифру која представља продају одређене компаније као проценат укупне продаје за одређену индустрију. Обично се мери у једној години или у неком другом временском периоду. Познавање тржишног удјела компаније даје вам предоџбу о томе колико је одређена компанија велика, у односу на конкуренте или друге компаније на истом тржишту или врсти пословања.
ХИ или ХХИ користе тржишни удио у својој формули, али не мјери исту ствар. ХИ посматра тржиште као цјелину, док тржишни удео посебно гледа на појединачну компанију на том тржишту.
Како израчунати Херфиндахл индекс
Да бисте израчунали Херфиндахл индекс, морате знати тржишни удио за сваку компанију која је конкурентна на дотичном тржишту. Удружите тржишни удео сваке компаније, затим збројите сваки резултат. Резултат је Херфиндахл индекс.
Погледајмо пример са цифрама. Замислите да индустрија медицинских средстава има пет компанија са различитим тржишним удјелима:
- АБЦ Цорп. са тржишним учешћем од 30%.
- КСИЗ Инц., такође са тржишним учешћем од 30%.
- Смитх Цо. са 20% учешћа на тржишту.
- Јонес Инц. са тржишним учешћем од 15%.
- Ундердог Цорп. са 5% учешћа на тржишту.
Да бисте израчунали Херфиндахл индекс за ову индустрију, једноставно затворите сваки тржишни удио, изражен децимале, а затим збројите резултате. Другим речима: (0.30) ^ 2 + (0.30) ^ 2 + (0.20) ^ 2 + (0.15) ^ 2 + (0.05) ^ 2 = 0.245. Према томе, Херфиндахлов индекс за ову индустрију је 0,245. Пошто тржишним учешћем доминирају три водеће компаније, са две компаније које су одговорне за 60% укупног тржишта, на овом тржишту постоји значајан степен концентрације.
