Анализа омјера је врло користан алат за квантитативно разумијевање успјешности пословања. Док многи менаџери не пристају на анализу омјера, њихов израчун није тежак и захтијева само информације из финансијских извјештаја компаније.
Шта је анализа односа?
Анализа омјера је метод којим се операције компаније могу квантитативно вредновати и мјерити кориштењем биланса стања, биланса успјеха и извјештаја о новчаном току. Анализа омјера може се користити да би се утврдило да ли је бизнис профитабилан, да ли има довољно да плати своје рачуне, да ли користи своју имовину ефикасно и да ли је добар кандидат за улагање. Анализа омјера олакшава уочавање трендова и пружа начин за успоредбу пословања с другима у својој индустрији.
Коефицијенти биланса стања
Коефицијенти израчунати користећи информације из биланса стања, који се називају и показатељи ликвидности, указују на способност компаније да своја средства претвори у готовину. Они укључују текуће показатеље, брзе омјере и омјере полуге.
Тренутни омјер је један од најпознатијих мјера финанцијске снаге. То указује да ли компанија има довољно средстава да отплати свој дуг. Општи прихватљиви однос је 2: 1, али то ће варирати у зависности од самог посла, његове фазе у животном циклусу пословања итд.
Тренутни коефицијент = Укупна текућа актива / укупне текуће обавезе
Брзи омјери се понекад називају "киселински тестови" и један су од најбољих мјера ликвидности. То је прецизније од тренутног омјера јер искључује залихе, умјесто тога фокусирајући се на заиста ликвидна средства као што су она наведена у формули. Тест киселости 1: 1 се сматра задовољавајућим. Брзи однос = (готовина + владини вриједносни папири + потраживања) / укупне текуће обавезе
Коефицијенти полуге посматрају у којој мјери се бизнис финансира из дуга. Висок степен задужености може указивати на ризичан посао. Однос левериџа = укупне обавезе / нето вредност
Радни капитал, иако више мјера новчаног тока од омјера, често разматрају банке и финансијске институције када оцјењују захтјеве за кредит. Сматра се да је способност компаније да се носи са кризама. Радни капитал = Укупна текућа актива - Укупне текуће обавезе
Показатељи прихода
Коефицијенти рачуна добити и губитка мјере профитабилност. Поређење ових пословних односа са онима сличних предузећа може открити релативне предности или слабости. Бруто добит = Нето продаја - Трошак продате робе Бруто маргинални однос = Бруто маржа бруто добити / нето продаје = Нето добит прије пореза / нето продаје
Омјери управљања
Ови показатељи су изведени из информација у билансу стања и билансу успјеха.
Омјер обрта залиха открива како се добро управља инвентаром. Коефицијент обртаја залиха = Нето продаја / просечни инвентар по трошку
Коефицијент обрта рачуна / потраживања показује колико добро се прикупљају потраживања. А / Р Промет Ратио = Потраживања / (Годишња Нето Кредитна Продаја / 365)
Коефицијент приноса на активу (РОА) мјери колико се ефикасно користе средства.
РОА = Нето добит прије опорезивања / укупна актива
Коефицијент поврата на инвестиције (РОИ) одражава поврат који је остварен на средства уложена у пословање. РОИ = Нето добит прије пореза / нето вриједности
Показатељи новчаног тока
Аналитичари више преферирају ове омјере него ревизори. Користе се за процену ризика и могу да обезбеде тачније одређивање компаније да испуни своје садашње и будуће обавезе. Омјери новчаних токова су корисни у истицању потенцијалних проблематичних подручја
Оперативни новчани ток (ОФЦ) је способност компаније да генерише ресурсе за покривање текућих обавеза. ОЦФ = новчани ток из операција / текуће обавезе
Покривеност токова средстава (ФФЦ) указује на покриће неизбјежних трошкова. ФФЦ = Добит пре камате, пореза, амортизације (ЕБИТДА) / (камата + отплата дуга + жељене дивиденде)
Покривеност каматним каматама (ЦИЦ) је способност компаније да исплаћује камате. ЦИЦ = (новчани ток од операција + плаћена камата + плаћени порези) / плаћена камата
Покривеност текућег дуга (ЦЦДЦ) је способност компаније да отплати свој текући дуг.
ЦЦДЦ = (Оперативни новчани ток - Дивиденде готовине) / Текући дуг
Адекватност новчаног тока (ЦФА) је у основи кредитни квалитет компаније. ЦФА = (ЕБИТДА - Плаћени порези - плаћене камате - капитални издаци) / (5год просечни годишњи дуг)
