Када влада или корпорација желе прикупити новац, често издају обвезнице. Обвезнице су у суштини врста кредита. Када купите обвезницу, позајмљујете новац организацији која ју је издала. Заузврат, издавалац вам плаћа камату сваке године и онда враћа износ кредита када доспијева обвезница. Слично као и акције, обвезнице се купују и продају преко тржишта обвезница. Обично се продају у корацима од 1.000 долара.
Савети
-
Тржиште обвезница је финансијско тржиште на којем се обвезнице купују и продају. За разлику од берзе, нема централне берзе, као што је НАСДАК или Нев Иорк Стоцк Екцханге.
Примарна и секундарна тржишта обвезница
Тржишта обвезница се обично дијеле на два типа. Примарно тржиште обвезница користе компаније када издају обвезнице. Компанија обично нуди обвезнице преко инвестиционе банке, која проналази купце, продаје обвезнице и зарађује провизију за сваку продају.
Када је обвезница продата, свако ко је купи може је поново продати на секундарном тржишту обвезница. Ту се тргује већином обвезница и већина инвеститора купује своје обвезнице. Често, финансијске институције ће куповати обвезнице на велико са примарног тржишта и онда их препродавати на секундарном тржишту обвезница. Обвезнице које се продају на секундарном тржишту су генерално скупље, јер они који их продају желе да остваре профит, а брокери који руководе трансакцијама наплаћују трошкове трансакција изнад цене обвезнице.
Услови које треба знати када купујете обвезнице
Прије улагања у обвезнице, постоји неколико појмова које бисте требали знати:
- Цена коју плаћате за обвезницу назива се номинална вриједност или номинална вриједност.
- Плаћена камата се зове купон.
- Ако купите обвезницу за њену номиналну вриједност, продата је по пар.
- Ако платите више од номиналне вредности за обвезницу, она је продата по висини.
- Ако плаћате мање од номиналне вредности обвезнице, она је продата са попустом.
- Стопа поврата коју добијете за сваки долар уложен у обвезницу назива се стопа приноса. Пре него што купите обвезницу, постоје две стопе приноса које треба испитати.
- Принос на стопу доспијећа је износ који ћете извршити када доспијева обвезница, укључујући сваку разлику између онога што сте платили за обвезницу и њене вриједности доспијећа.
- Принос на стопу позива је оно што ћете направити ако је обвезница позвана од стране издаваоца пре него што истекне.
Које су три главне врсте обвезница?
Све обвезнице се издају због једног од два разлога: прикупити новац за одређене пројекте или прикупити новац за свакодневно пословање. На пример, ако компанија жели да се прошири на нова тржишта и треба да изгради нову фабрику, компанија може издати обвезнице. Ако болници треба ново крило, локална управа може издати обвезницу за то.
Три главне врсте обвезница су државне обвезнице, општинске обвезнице и корпоративне обвезнице.
Ако тражите улагање са ниским ризиком, амерички трезори би требало да буду атрактивни, јер их издаје и подржава влада САД-а. Трезор САД-а нуди обвезнице, записе и трезорске записе. Трезорски записи или трезорски записи доспијевају у року од 12 мјесеци или краће и купују се са попустом од њихове номиналне вриједности. Обвезнице и записи трезора плаћају фиксну каматну стопу сваких шест мјесеци док не сазрију. Благајнички записи доспијевају за период од један до десет година, док су обвезнице на период дужи од 10 година. Оба се купују за неку своју номиналну вредност. Обвезнице трезора, као и друге инвестиције САД трезора, ослобођене су државних пореза.
Општинске обвезнице издају локалне самоуправе и локална јавна тијела попут градова, градова и школских одбора. Новац се може користити за пројекте као што су јавни радови, школе или финансирање болница. Камата зарађена овим обвезницама ослобођена је пореза и често је ослобођена пореза. Међутим, ако продајете општинску обвезницу, сви капитални добици које остварујете од те продаје подлежу опорезивању.
Корпоративне обвезнице издају корпорације које желе прикупити новац. Они су већи ризик од оних које издаје влада. Обвезнице се могу издавати на период од годину дана или више. Често вам дају веће каматне стопе, међутим, камата је подложна порезу. У већини случајева, они се нуде у корацима од 1.000 долара и сазревају од једног до 30 година. Када купујете акције, поседујете део компаније, међутим, то није случај са обвезницама. Неке корпоративне обвезнице могу бити ризичне, зависно од компаније која их издаје. Услуге као што су Стандард & Поор и Мооди'с Инвесторс Сервице пружају инвеститорима кредитни рејтинг за корпорације и обвезнице које издају. Обвезнице са добрим рејтингом се називају инвестициони. Обвезнице са нижим рејтингом су ризичније инвестиције.
Како зарадити са обвезницама?
Постоје три начина на које можете зарадити новац помоћу обвезнице. Један од начина је да се купи обвезница, а затим да се наплати годишња камата све док обвезница не доспије. Други начин је продати обвезницу за више него што сте је платили. Трећи начин је да купите обвезницу за мање него што ће вам платити када сазри.
Главна компонента вредности обвезнице је њена купонска стопа - каматна стопа коју плаћате на обвезницу. Стопа купона се обично изражава у процентима. На примјер, на обвезници номиналне вриједности од 1.000 долара, 4-постотни купон значи да ћете добити 40 долара од камате која вам се исплаћује сваке године.
Каматне стопе се мијењају и не постоји начин да будете сигурни да ли ће стопе које ћете данас добити бити боље или горе од оних које бисте могли добити сљедеће године. Да би управљали ризиком и наградом, многи инвеститори користе стратегију која се зове куповина обвезница. Уместо да купују обвезнице које све сазревају у исто време, оне ће куповати обвезнице које ће сазревати у различитим годинама. На пример, ако планирате да се повучете за 20 година, могли бисте да купите обвезнице које ће доспети у року од 10 до 20 година или да купите 10-годишње обвезнице сваке године у наредних 10 година.
Да бисте даље раширили ризик, можете комбиновати лестве са стратегијом превртања. Како свака обвезница доспијева сваке године, можете улагати у нову 10-годишњу обвезницу, тако да имате обвезнице које доспијевају сваке године. Ако се каматне стопе повећају, имаћете прилику да купите нову обвезницу те године. Ако каматне стопе падну, онда бисте барем могли искористити предности виших стопа са обвезницама које сте купили прошле године.
Како купујете обвезнице?
Ако желите да купите обвезнице издате од стране Трезора САД-а, можете их купити директно од владе, користећи Вебсајт ТреасуриДирецт.цом. Када креирате рачун, можете купити и трезорске записе, обвезнице и обвезнице штедње.
За већину других обвезница, једини начин да их инвеститор купи директно је да прође кроз брокера обвезница, било путем ваше банке или компаније за хартије од вриједности. Као и бурзовни посредници, обвезници брокера истражују различите обвезнице које су доступне и обично ће вам дати увид у тржиште и помоћи ће вам да одлучите које обвезнице сте исправне за куповину
Трећи начин куповине обвезница је преко обвезничког фонда. Ово је врста узајамног фонда, где менаџери фондова купују широк спектар обвезница уместо акција. Многи инвестициони фондови, као што су балансирани фондови, такође имају удео обвезница у њима поред акција.
Да ли су обвезнице сигурније од акција?
Обвезнице се често описују као сигурније од дионица, али обје имају своје предности и слабости. На пример, ако купите обвезнице издате од стране Трезора САД-а, много је мање вероватно да бисте изгубили своју инвестицију, у поређењу са куповином акција у новој стартуп компанији. Али обвезнице долазе са ризицима које морате у потпуности разумјети прије улагања.
Каматни ризик: Ако се каматне стопе повећају, вриједност обвезнице која је издата прије повећања ће пасти, што ће знатно отежати продају без губљења новца. С друге стране, ако каматне стопе падну, вриједност обвезнице може порасти и може се лакше продати.
Ризик инфлације: Пошто су обвезнице дугорочне инвестиције и каматне стопе су фиксне када их купите, увијек постоји ризик да би повећање инфлације могло појести вашу инвестицију. На пример, ако сте купили обвезницу са каматном стопом од 3 процента, а инфлација повећана на проценат, онда би ваша инвестиција изгубила новац јер би се вредност сваког зарађеног долара смањила за 2 одсто. Што дуже држите обвезницу, то сте склонији ризику инфлације.
Ризик позива: Емитенти корпоративних и општинских обвезница имају право да повуку обвезницу прије него што је доспјела. Када се то догоди, издавалац ће вам платити номиналну вриједност обвезнице, која може бити испод тржишне цијене обвезнице.
Кредитни ризик: Ако издавалац обвезница има финансијских проблема, он можда неће бити у могућности да вам исплати камату на робу на време, или можда неће бити у могућности да плати камату уопште. Ако компанија банкротира, власници обвезница ће бити плаћени прије дионичара, међутим, то не јамчи да ћете добити натраг.
Ризик ликвидности: Теже је продати обвезнице него продати дионице. Као такве, обично их треба сматрати дугорочним инвестицијама.
Да ли су обвезнице ослобођене пореза најбоље?
Док обвезнице трезора и општинске обвезнице могу понудити значајне пореске олакшице инвеститорима, то не значи увијек да су то најбоље инвестиције. Пре куповине обвезница, добро је упоредити њен принос са другим инвестицијама посматрајући њихове опорезиве еквивалентне стопе. Да бисте то урадили, подијелите стопу ослобођену од пореза коју добијате на обвезницу за 1 минус ваш савезни порески разред. Као примјер, ако је ваш порезни разред 30 посто, а обвезница вам даје каматну стопу без пореза од 5 посто, тада ће вам обвезница дати еквивалентну стопу од 7,1 посто.
Каматна стопа / (1 - порески разред) = еквивалент опорезивања
0.05 / (1-0.30) = 0.71
Шта су смеће?
Као и компаније и потрошачи, обвезнице имају кредитни рејтинг. Обвезница са високим кредитним рејтингом назива се обвезница инвестиционог разреда, што значи да је мало вероватно да ће издавалац то учинити. Обвезница са ниским кредитним рејтингом назива се обвезница ниског степена. Обично их издају нове компаније и компаније које нису тако вјероватно да ће бити у могућности да остваре своје обвезнице. Они са веома ниским кредитним рејтингом се називају јунк бондс. Оне су веома спекулативне због вјероватноће да ће компанија можда задати обвезнице.
Обвезнице се оцењују системом који почиње са ААА, што указује да је мало вероватно да ће обвезница бити неиспуњена. Најнижа оцјена је Д, што значи да постоји добра шанса да ће обвезница бити дефаултна. Свака обвезница са рејтингом ББ или нижим може се назвати јунк бонд.
Незапослене обвезнице често нуде врло високе каматне стопе у поређењу са другим обвезницама, како би биле привлачније инвеститорима. Због тога можете зарадити много новца за куповину безвредних обвезница, или можете изгубити много новца.
