Послови се одвијају на кредит. Хипотеке, ауто кредити и кредитне картице чине „добар живот“ који иначе не бисмо могли приуштити. Банке се свакодневно задужују једна од друге или од своје централне банке. Ово последње поставља основне каматне стопе које додају све друге каматне стопе. Њене стопе контролишу количину новца у оптицају у било ком тренутку. Подигните их и понуда новца се смањује; спустите их и шири се. "Чврсти" новац успорава привредну активност; "лабав" новац убрзава. Одлука да се уради или долази након пажљивог разматрања о томе каква би монетарна политика требала тежити централној банци с обзиром на превладавајуће економске услове.
Чињенице
Свака земља има централну банку. У Сједињеним Америчким Државама, то је Банка федералних резерви, или "Фед". Она регулише комерцијалне и малопродајне банке, намирује девизне трансакције и води аутоматизоване објекте за чишћење чекова. Најважније је да доноси одлуке о монетарној политици. Све се то односи на количину новца у оптицају. Пошто централне банке заправо не штампају валуту или ковани новац, оне проширују или контрирају понуду новца тако што манипулишу каматним стопама кроз један од три механизма.
Врсте
Фед наплаћује "дисконтну стопу" за средства која кредитирају банке преко ноћи. Банке такође позајмљују једна од друге како би покриле дневне недостатке и наплаћују се од Федерал Федерал Рате Рате предложене, али не и од Фед. Централна банка може индиректно утицати на каматне стопе кроз операције на отвореном тржишту. Када од банака откупи државне обвезнице изнад номиналног износа, оне имају мање средстава за кредитирање, а стопа расте. Али ако централна банка прода обвезнице банкама испод номиналне вриједности, оне имају више средстава за позајмљивање, а стопа пада.
Фунцтион
Економије повремено прегреју, ослобађајући инфлацију. Осим ако се обузда, куповна моћ долара, фунте, јена итд. Се смањује. Радници траже повећање плата да би одржали корак, подстичући инфлаторну спиралу. Централне банке то заустављају повећањем каматних стопа. Цене се стабилизују, али су падови незапослености и потрошња опали. Када се економије повуку у рецесију, оне смањују каматне стопе како би подстакле задуживање, запошљавање и потрошњу. Мале, инкременталне промјене се повећавају или смањују како би се одржао здрав економски раст.
Хистори
Централне банке датирају из касног 17. века. Али из политичких разлога, САД нису имале јаку централну банку од 1836. до оснивања Федералних резерви 1913. године. Тада, колико је злата у трезору централне банке диктирало колико новца може циркулисати. Данас се централне банке прво ослањају на операције на отвореном тржишту, затим на каматне стопе на међубанкарским кредитима и интервенишу на финансијским тржиштима путем прилагођавања дисконтне стопе само када је то потребно.
Значај
Цене које је одредила или направила централна банка налазе се на дну обрнуте пирамиде. На врху њих у реду лежи стопа трезорских записа и обвезница; банке са основном каматном стопом наплаћују своје најбоље пословне клијенте; и стопе хипотеке, ауто кредита и кредитних картица. Тако је пораст од само четвртине процента у дисконтној стопи повећан за 1 посто у наплатама на кредитним картицама изнад основног течаја.
