Фискална политика подразумијева кориштење буџета и повезаних законодавних мјера како би се покушало утјецати на смјер економије. Експанзиона фискална политика односи се на смањење пореза и повећање владине потрошње како би се стимулисала економија. Мултипликаторски ефекат експанзивне политике потиче економски раст, што доводи до повећања инвестиција, потрошње и запослености.
Ефекат умножавања
Експанзиона фискална политика резултира мултипликативним ефектом. Као што објашњава Џејн Грејвел из америчког Конгресног истраживачког сервиса, када влада потроши додатни долар, неко је прима. Он може да спаси део и потроши део тога, у зависности од расположивог дохотка. Ово ствара ефекат умножавања у економији, јер би следећа особа која прима потрошњу такође потрошила део или све то, и тако даље. Смањење пореза има сличан ефекат умножавања. Нижи порези значе више расположивог дохотка, што доводи до додатне потрошње и економског раста.
Инвестиција
Експанзиона фискална политика значи повећање државних инвестиција. То укључује потицајну потрошњу, ублажавање правила о квалификацији за осигурање за случај незапослености и повећање трансфера на друге нивое власти. На пример, након финансијске кризе 2008. године, владе широм света спровеле су масовне програме стимулације за стабилизацију својих економија. Концепција која стоји иза подстицајне потрошње је да влада предузме кораке да попуни празнину у инвестицијама коју су оставили смањени и ограничени бизнис. Приватне инвестиције се постепено повећавају јер државне куповине повећавају потражњу за радом и сировинама.
Радни однос
Повећане инвестиције јавног и приватног сектора доводе до отварања нових радних мјеста. На пример, финансирање пројекта изградње аутопута подразумева послове за грађевинске раднике и помоћно особље у потенцијално десетинама малих заједница. Ови пројекти захтевају сировине и готове производе од добављача који повећавају производне смене и запошљавају додатно особље како би задовољили потражњу. Владе често проводе програме преквалификације радних мјеста као дио програма потицаја, који незапосленим радницима омогућују да науче вјештине које су тренутно у потражњи или које ће вјеројатно бити тражене у будућности.
Потрошња
Људи троше када имају расположиви доходак. На првом мјесту су намирнице и основни предмети кућанства, а слиједе их дискреционе ставке, као што су нова одјећа и намјештај. То доводи до повећане пословне потрошње, јер фабрике морају да купе сировине за производњу те робе. Ова повећана потрошња ствара позитиван круг који генерише више инвестиција, потрошње и запошљавања у економији.
Недостаци
Повећана пословна активност и потрошачка потражња могу довести до инфлације, што може довести до повећања каматних стопа. Експанзиона политика у периоду пада пореских прихода могла би довести до потрошње дефицита. Потрошња дефицита може истиснути инвестиције приватног сектора, јер инвеститори више воле да улажу у државне обвезнице ниског ризика, него у корпоративне обвезнице вишег ризика. Постоји и ефекат заостајања, који се односи на вријеме потребно за проведбу мјере фискалне политике.
