У улагању, слободни новчани токови представљају износ новца који је компанија оставила након што су сви рачуни плаћени. Здрави слободни новчани токови су кључни за одржавање компаније која се шири и развија. Прочитајте даље и научите како да израчунате слободан новчани ток.
Ставке које су вам потребне
-
Компанија 10-К
-
Калкулатор
Да бисте започели, требаће вам копија годишњег извештаја компаније - образац 10-К. Можете га пронаћи тако што ћете претражити веб име за фирму и израз "Форм 10-К", можете погледати у ЕДГАР бази података Комисије за вриједносне папире и берзе, или можете отићи на веб страницу компаније и потражити њене "односе с инвеститорима" " страна. За овај пример, користићемо Мицрософтов годишњи извештај за 2007. годину.
У 10-К, желите да потражите одељак означен као "Финансијски извештаји", а затим пронађите извештај о токовима готовине. Ево где ћете наћи бројеве који су вам потребни за израчунавање слободног новчаног тока. Ти бројеви су: новчани ток из пословања и капитални издаци (финансирање и инвестирање).
Схватите да је стварна калкулација невероватно једноставна. Нађите новчани ток из операција. У Мицрософтовом извештају за 2007. то је $ 17,796 (Технички, то је у милионима, али ко броји?). Одузмите капиталне издатке из овог броја. За Мицрософт, то је - $ 24,544 у финансирању и $ 6,089 у инвестирању (опет у милионима). Дакле, математика изгледа овако: $ 17,796- $ 24,544 + 6,089 --------------- $ 659. Дакле, Мицрософт је имао негативан новчани ток од 659 (милијун) долара у овом кварталу; потрошила је 659 милиона долара више него што је донела.
Знајте да негативни новчани ток није увијек лош. Понекад компанија мора да потроши да прошири своје пословање, ау случају Мицрософта, иако је његов новчани ток у 2007. био негативан, ипак је завршио годину са доста новца. Извештај о новчаном току такође показује да је почетком године у банци имао 6,714 милиона долара готовине и готовинских еквивалената, тако да иако је потрошио 659 милиона долара више него што је остварио током године, ипак је завршио са здравих 6,055 милиона долара на његово име. (На извештају о новчаном току, њена готовина и еквиваленти на крају 2007 године су заправо износили 6,111 милиона долара због корекције девизног курса.)
Када сте наоружани бројем слободног новчаног тока, време је да се дубље ископате у компанији како бисте сазнали разлог за то. Мицрософт је 2007. потрошио много новца, али Мицрософт има много новца - може потрошити без разбијања банке. Компанија која сакупља сав свој новац могла би бити боље опскрбљена реинвестирањем дијела тог новца у посао (или исплатом дивиденде), док компанија која слободно троши то може чинити из једнократних разлога који ће довести до већег профита у Будућност. Уради свој домаћи.
