Када послодавац одлучи да понуди пензиони план, као што је 401 (к) својим радницима, план је регулисан Законом о пензијској сигурности запослених из 1974. године. Као спонзор плана, послодавац је законски обавезан да бира, прати и понекад замењује мени инвестиционих опција за учеснике плана. Међутим, спонзорима плана често недостају вјештине потребне за правилно извршавање ове обавезе. У овој ситуацији, ЕРИСА правила захтијевају да спонзор плана задржи услуге фидуцијара.
3 (21) Улога и одговорности фидуцијара
ЕРИСА 3 (21) фидуцијар је појединац или институција која је дужна да пружи спонзору плана инвестициони савјет који је у најбољем интересу спонзора и учесника плана. Фидуцијар 3 (21) може бити регистровани инвестициони саветник, банка или осигуравајуће друштво. Такви фидуцијари не преузимају правну одговорност у случају да је учесник плана тужио спонзора плана. Фидуцијарна улога је да пружи стручне савете и препоруке у вези са пензионим планом. У суштини, фидуцијари процјењују инвестиције како би се осигурало да су они пажљиво одабрани и да финансијска институција која пружа план не наплаћује неразумне накнаде. Фидуцијар 3 (21) не врши дискрецију, што значи да је улога фидуцијара само онај саветника. Спонзор плана задржава моћ да изврши промене у инвестицијама у пензиони план и остаје правно одговоран и одговоран.
