Форвард стопе, генерално говорећи, представљају разлику између цене нечега данас и њене цене у неком тренутку у будућности. Варијација произилази из неколико фактора који зависе од тога да ли се дискутује о форвард валутама, обвезницама, каматним стопама, хартијама од вриједности или неком другом финансијском инструменту.
Шта је термински уговор?
Термински уговор о девизама, на пример, закључава будуће девизне курсеве на различите валуте. Термински курс за валуту, који се такође назива форвард курс или форвард цена, представља одређену стопу по којој се комерцијална банка слаже са инвеститором да размени једну дату валуту за неку другу валуту на неки будући датум, као што је стопа од једне године унапред..
Инвеститор купује термински уговор или купује валуту да закључа курс. У овом случају, тржишне флуктуације и екстерне економске силе, као што су разлике у каматним стопама, постају покретачи који утичу на терминске курсеве валута.
Компаније које послују у неколико земаља често склапају терминске уговоре за валуте које ће користити за плаћање будућих обавеза у другим земљама, док се штите од преплаћивања ако валута друге земље постане јача у односу на њихову домаћу валуту.
Како израчунавате спот тарифе?
У свакој датој трансакцији, спот цене се одређују купцима и продавцима, а не израчунавањем. Спот стопа или спот цена хартије од вредности, као што је роба, је вредност инструмента у тренутку када вам неко наведе цену.
Ако тргујете финансијским инструментом, као што је куповина стране валуте, спот курс се одређује на датум на лицу места, који се дешава два дана након трговања на датум трговинског поравнања.
Израчунавање форвардних цена од тачних цена
Теоретски, формула форварда би била једнака спот стопи плус било који новац, као што су дивиденде, зарађене од стране дотичног вриједносног папира, умањено за финансијске трошкове или друге трошкове. Као примјер, могли бисте купити термински уговор о капиталу и установити да се разлика између данашње спот рате и терминске каматне стопе састоји од дивиденди које треба платити и попуста за очекиване негативне промјене цијена на дионицама.
Стопе терминских и спот спотова имају исти однос једни са другима као дисконтована садашња вредност и будућа вредност ако сте рачунали нешто као рачун за пензионисање, желећи да знате колико би било вредно за 10 година ако ставите одређену количину у њу данас по одређеној каматној стопи.
Како се одређује форвардни курс?
Термински уговори су уговори у којима се компанија слаже да купи фиксни износ стране валуте на одређени датум у будућности. Компанија врши куповину по унапред одређеном курсу.
Компанија, склапањем уговора, штити се од будућих флуктуација курса стране валуте. То омогућава предузећу да се заштити од губитака због девизних флуктуација. Поред тога, компаније могу да купе напријед да спекулишу о флуктуацијама девизног курса да би оствариле добит за себе.
Течај стране валуте састоји се од сљедећих компоненти: спот цијена валуте, било која трансакцијска накнада за банку и корекције извршене ради обрачуна разлике у каматним стопама између двије различите валуте.
Земља која има нижу каматну стопу тргује са премијом, док компанија са вишом каматном стопом тргује са попустом. Ако је каматна стопа на америчку валуту нижа од стопе друге земље, банка друге уговорне стране додаје накнаду или бодове својој спот стопи. Ово повећава трошкове терминског уговора.
На пример, реците да имате спот курс за ГБП, или британске фунте, од 1.5459 британских фунти за амерички долар. Банка додељује премију од 15 поена (.0015) на уговору о рочној стопи од годину дана, тако да термински курс постаје 1.5474. Ово не укључује додатну накнаду за трансакције.
