Обавезе и потребе друштава за осигурање
Осигуравајућа друштва пружају хитну помоћ за многе мале вјероватноће, али несретне случајеве. Стога је стратегија инвестирања развијена како би се максимизирао финансијски поврат у складу са нерегуларним потребама за новцем.
Постоје два дијела ове стратегије. Први део је акумулација резерви или годишњих накнада свих претплатника који су сачувани или резервисани за очекивани, али непознати датум исплате. Фаза акумулације је различита за различита осигуравајућа друштва. Поред тога, постоји и део зарада које потичу од потраживања која нису одобрена или која никада нису била предмет захтева. На пример, животна осигуравајућа друштва плаћају накнаду за смрт која је много предвидљивија него што се плаћа ураганско осигурање, тако да повећање премијских трошкова није веома чудно. Међутим, процес је исти за све осигуравајуће компаније.
Инвестициона политика максимизира стратегију осигурања
Поставља се питање како осигуравајућа друштва управљају новчаним токовима како се акумулирају, тако да осигуравајуће друштво зарађује новац изнад својих текућих трошкова. Одговор је "флоат" или могућност инвестирања прихода без пореза док се акумулира. Из пореске перспективе, важно је запамтити да приходи који се остварују док су средства у резерви нису опорезиви док се не плати потраживање. Осигуравајуће компаније у потпуности имају користи од неопорезивог реинвестирања прихода у том периоду.
Друштва за животно осигурање инвестирају уз очекивани профил својих потреба за готовином. То значи да осигуравајућа друштва задржавају релативно малу готовинску компоненту која је довољна да задовољи потраживања. Остатак новца се улаже у обвезнице са довољно високим приносима да покрију трошкове и будуће потребе за готовином. Ово онемогућава ниже приносне обвезнице као што су хартије од вредности у корист САД-а у корист виших приноса корпоративних обвезница и приватних пласмана. Поред тога, значајан дио прихода се улаже у капиталне инвестиције у раној фази, посебно у префериране дионице гдје постоји могућност повећања вриједности капитала уз редовне приходе. Стратегија је да увијек има довољно прихода за плаћање потраживања, а остатак уложен како би се максимизирао укупан поврат.
Премијски трошкови су делимично функција стопе реинвестирања
Важно питање које треба схватити је да су трошкови политике за појединца директно везани за очекивано плаћање осигуранику. Политика животног осигурања има много више времена да користи од реинвестирања прихода од политике урагана. Дакле, већи дио отплате за губитке мора доћи из премија исплаћених осигуравајућем друштву. За планове здравствених бенефиција, период реинвестирања је веома кратак и флоат је мали дио исплаћене накнаде.
