Ризик специфичан за фирму је несистематски ризик повезан са фирмом и потпуно је диверсификован према теорији финансија. Инвеститор може смањити своју изложеност ризику специфичном за фирму повећањем броја инвестиција у свом портфељу акција. Портфељ дионица од око 50 дионица сматра се добро диверсификованим и садржи само компоненту тржишног ризика укупног ризика, која се састоји од тржишног ризика и ризика специфичног за фирму. Идеја диверзификације је да је ризик портфолија мањи од ризика свих појединачних хартија од вредности које се збрајају.
Процените варијанцу од две акције које намеравате да купите одузимањем дневних приноса од средњих приноса. Узмите квадрат разлике, а затим поделите број посматрања.
Израчунајте укупан ризик од две хартије од вредности у изолацији множењем варијансе сваке акције са њеном тежином и додавањем резултата.
Помножите тежине и стандардне девијације два вриједносна папира двоструком корелацијом између двије дионице.
Узмите квадрат тежине и стандардне девијације залиха А и помножите. Поновите исто за залихе Б и додајте две добијене вредности.
Додајте вредности добијене у кораку 3 и 4 да бисте добили варијансу или ризик портфолија.
Одузимање укупног ризика процијењеног у кораку 2 од ризика портфолија добијеног у кораку 5. Разлика је ризик специфичан за фирму.
Уврстите велики број акција у своју анализу како бисте у потпуности диверсификовали портфељ и добили најбољу процену ризика специфичног за фирму за комплетан портфолио.
Савети
-
Ако намјеравате процијенити ризик специфичан за поједине вриједносне папире, слиједите приступ од двије фирме кроз корак 6 и игнорирајте посљедњи корак. Међутим, ако намеравате да цените предности диверсификације за држање портфеља акција, пратите корак 7.
Разлика између укупног ризика држања појединачних хартија од вредности и ризика портфолија је увек значајна и користи се за објашњење предности диверсификације.
Упозорење
Прорачуни за портфолио са великим бројем залиха могу комплицирати вашу анализу. У овом случају, предлаже се коришћење једноставног финансијског софтвера уместо ручног израчунавања.
