Нико не воли да губи новац, али то је увек ризик када га инвестирате. Једно од решења је да заштитите ваше опкладе. Ако сте забринути да дугорочна инвестиција у дионице може потакнути, на примјер, можете купити путну опцију која вам даје право на продају по унапријед одређеној цијени. Ако акција остане јака, задржите је; ако цијена падне, продајете и покривате дио својих губитака. Као и већина финансијских стратегија, хеџинг ваших инвестиција има и предности и недостатке.
Награда против сигурности
Ризичне коцке привлаче инвеститоре јер када се исплате, могу бити велике. Хедгинг ваше опкладе смањује ризик, али обично смањује и вашу потенцијалну добит. Инвеститори у сирову нафту, на пример, понекад штите улагањем у залихе авио компанија. Авиокомпанијама је потребно много горива, тако да цене акција историјски расту и падају у односу на цене сирове нафте. Ако инвестирате у оба и пад цена нафте, ваше авиокомпаније ће расти и ублажити штету на вашем портфељу.
Цака? Ако цене нафте расту, ваша авио-инвестиција се смањује. Ограничили сте колико можете изгубити, али хеџинг ваших опклада ограничава колико ће нето вредност вашег портфолија такође расти. Већина стратегија које се штите од пада тржишта акција смањују ваше добитке на тржишту.
Тхингс Гет Цомплицатед
Могућност продаје или куповине дионица је класична заштита. Опција за куповину штеди вам новац ако дионица постане погодак, али дозволите да опција истекне ако дионице не успију. Ако поседујете само једну или две акције, ово може бити одлична стратегија.
Ако већ имате диверзифицирани портфолио, ова стратегија се креће од тешког до немогућег. Покушај да се организују опције за различите акције или више класа имовине захтева огромну количину времена и анализу. Плаћање за изузимање опција за сваку ставку у портфељу може бити и трошковно забрањено. Чак и једноставна стратегија, као што је ликвидација неких ваших дионица, има своју негативну страну: морате одлучити у право вријеме да напустите тржиште и када да се вратите.
Који је ваш временски оквир?
Хеџирање има највише смисла ако инвестирате краткорочно. Претпоставимо да планирате да продајете своје најбрже растуће залихе за три до шест месеци. Ако вам тржишни тенкови буду потребни, то ће вас коштати. Паметно хеџирање може смањити шок.
Ако се држите дугорочно, требало би да будете спремни да извучете било какве привремене пропусте на тржишту. Једноставно балансирање портфеља са мјешавином обвезница уз дионице може бити довољно за заштиту од ваших потреба.
