Дуг има неколико ефеката на земљу. Дуг земље се назива државни дуг, јер кредите преузимају суверени или власт земље. Неки од ових ефеката су позитивни, неки нису. Позитивни ефекти укључују новац за нове грађевинске пројекте и повећање продаје од извозника. Негативни ефекти захтијевају од грађана земље да се одрекну бенефиција, укључујући земљиште, природне ресурсе и владине услуге.
Економски стимулус
Државни дуг може да послужи као економски стимуланс. Скупи пројекти - као што је посуђивање новца за отварање додатних продајних простора - које обавља компанија, могу пружити предности у будућности. Слично томе, земља може користити потрошњу дефицита за финансирање скупих пројеката, као што су изградња аутопута и изградња нових електрана које пружају будуће користи. Трошење дефицита троши више новца него што држава прима у датом временском периоду.
Курсна листа
Курсна листа опада са додатним дугом. Пошто земља позајмљује више новца, она мора продати више својих обвезница и постоји повећан ризик да их не може вратити. Кредитни рејтинг земље се може смањити у екстремним случајевима. Јефтинија валута има ефекат економске стимулације. На примјер, ако британска фунта падне на вриједност, она помаже извозницима јер је британски извоз сада јефтинији за купце у другим земљама. Повећавају се цијене увезене робе, помажући домаћим произвођачима и повећавајући трошкове за друге грађане. Ако је земља део економске групе са заједничком валутом као што је Грчка, ови ефекти се јављају у свим земљама у групи.
Ланд Салес
Продаја земљишта и ресурса је резултат дуга. Куповина у Лоуисиани је резултат председника САД Томаса Џеферсона који купује земљиште од француског цара Наполеона Бонапартеа како би Наполеон могао да отплати суверене дугове из својих војних кампања. Гувернер Калифорније Арнолд Шварценегер понудио је државну имовину на аукцији и продао државну имовину, укључујући државни сајам, како би смањио дугове Калифорније у 2010. години.
Приватизација
Приватизација државних предузећа је такође резултат дуга. У Русији, држава је отплаћивала рачуне продајом државних нафтних компанија олигархима. Земље Јужне Америке продале су државне фирме као што су водоводне компаније, рудници метала и плантаже воћа како би смањиле своје обавезе.
Политичка нестабилност
Дуг може довести до политичке нестабилности. Земља ће генерално повећати порезе и смањити услуге када дугови достигну висок ниво. Земља можда неће моћи да приушти своју војску или полицију, повећавајући ризик од страних упада и криминала. Дуг може чак и срушити владу, као што је учинио Исланд након економског колапса 2008. године, посебно ако је спашавање политички повезаних инвеститора узрок државног дуга.
