Једноставно речено, ризични капиталист је неко ко улаже у нове бизнисе који не могу добити банковни кредит из неког разлога. Ове компаније генерално требају и смјернице и финансирање и нуде нови, одрживи производ или услугу са снажном предношћу у односу на било које конкурентске твртке (ако их уопће постоји). Већина ризичног капитала долази од фирми, и зато што се такве инвестиције сматрају значајним ризицима, поврат инвестиције може бити прилично значајан.
Шта значи Вентуре Цапиталист?
Вентуре капиталисти су инвеститори који обезбеђују финансијска средства за стартуп компаније или растућа мала предузећа која могу имати обећавајуће идеје или технологије за улагање, али немају довољно колатерала, новчаног тока или имају превисок профил ризика за добијање пословног кредита или других облика финансирања. Иако су ове инвестиције ризичне, ризични капиталисти су углавном довољно богати да би могли да изгубе било какве губитке (чак и оне који су значајни) и да имају стручност да помогну младим компанијама. Као резултат тога, поврат на инвестиције је много већи него што би ризични капиталист обично гледао кроз традиционалне инвестиционе могућности као што су акције.
Док компанија у било којој индустрији технички може да прими инвестиције преко вентуре капиталиста, већина ризичног капитала иде бизнисима у технолошкој индустрији.
Како вентуре капиталистичке фирме раде
Док већина људи предвиђа да ће ризични капитал доћи од једног богатог појединца, већина долази од фирми које се професионално воде и које могу бити јавне или приватне. Ове фирме послују искљуциво у циљу проналажења профитабилног бизниса у који це инвеститори у предузецу обезбедити високе стопе приноса.
Фирме ризичног капитала финансирају богати појединци, пензиони фондови, фондације и осигуравајућа друштва која удружују новац. Под овом пословном структуром, сви партнери ће имати дио власништва над укупним фондом, али ће сама фирма одредити гдје ће се новац уложити. Иако ће се бројеви разликовати у зависности од фирме, око 20 одсто профита биће исплаћено онима који управљају фирмом, док ће остатак добити партнери. Компанија такође може зарадити накнаде за управљање поврх свог удјела у добити.
Док су овим предузећима некада управљала равнотежа банкара и бивших предузетника, банкари све више постају потиснути због тога што се искуство у одређеној индустрији у великој мјери показало кориснијим за фирме ризичног капитала него искуство у управљању финансијама, што није тако важна у раним фазама компаније. Пошто компаније за ризични капитал помажу у вођењу компанија у које улажу, знање о индустрији и његовим главним играчима може бити значајна предност и за фирму и за компаније које траже средства.
Ове компаније могу да се крећу у величинама од малих фирми са само неколицином инвеститора који имају само неколико милиона долара који ће ићи на неколико бизниса сваке године на велике компаније са много инвеститора, милијарде долара у имовини и инвестицијама у стотинама компанија.
Требате ли потражити Вентуре Цапитал?
Као и све друге ствари, постоје многе предности и недостаци коришћења ризичног капитала за финансирање бизниса, а то је одлука која се не би требала узети олако. Најочигледнији недостатак је да висок ризик повезан са ризичним капиталом носи високе приносе, тако да ако ваша компанија добро функционише, вероватно ћете морати да се одрекнете 25 процената или више од вашег профита. Због тога ће се већина компанија које се могу квалифицирати за пословни кредит наћи финанцијски боље ако оду у банку, а не у фирму ризичног капитала. С друге стране, ако не можете добити банковни кредит, посебно онај довољно велик да задовољи ваше пословне циљеве, финансирање ризичним капиталом може бити једина опција коју имате.
Још један недостатак обезбеђивања вентуре капиталиста за вашу компанију је да већина послова укључује губитак већине акција вашег предузећа или одрицање права на вето. Многе компаније ризичног капитала неће прихватити договор који им оставља мање од 50 посто дионица. То је зато што они желе да добију већину гласачких права у компанији како би помогли у усмеравању бизниса да зараде највише профита за своје инвестиције. Компанија ће генерално преузети активну улогу у пословању тако што ће члановима одбора понудити све важне управљачке одлуке, укључујући и оне које укључују додатно финансирање, велике пословне трошкове, продају компаније или одлуку о објављивању. Ако не желите да се одрекнете контроле над својом компанијом, можда ћете желети да избегнете ризични капитал ако је то уопште могуће. Ако је то проблем за вас, можда је боље потражити анђела инвеститора ако можете.
Имати фирму за ризични капитал помоћи ће вам у вођењу вашег посла, што може бити корист за многе младе компаније и неискусне директоре, иако су вентуре капиталисти склони да имају велико знање у овој области и често ће бити у стању да воде компанију кроз тешка времена која могу потонути многе стартупове. Многа предузећа траже ризични капитал не само због финансијских брига, већ и за стицање драгоценог знања и искуства од некога ко ће учинити све што је у његовој моћи како би успио.
Као значајан пример, Билл Гатес је тражио од ризничког капиталисте Даве Маркуардта да помогне Мицрософту 1981. године, иако у то време компанији нису била потребна никаква финансијска улагања. Маркуардт је био једини ризични капиталиста који је инвестирао у Мицрософт и остао у управном одбору компаније више од 30 година.
Добијање ризичног капитала
У сваком тренутку, вероватно има на хиљаде предузетника и проналазача који мисле "како да нађем капиталисту?" Међутим, већина предузећа се не квалификује за финансирање ризичним капиталом, а фирме су невероватно селективне у вези са којим компанијама и производима улажу. Према америчкој администрацији за мала предузећа, мање од 0,1% предузећа се финансира кроз вентуре капитал. Већину компанија финансирају сами власници предузећа или преко анђеоских инвеститора.
Уопштено говорећи, компаније које се обраћају вентуре капиталистима биће оне у почетној фази са одрживим и јединственим производом или услугом која има велико потенцијално тржиште и јаку конкурентску предност. Осим тога, ризични капиталисти обично траже бизнисе у индустријама које већ познају и имају снажан менаџерски тим. Они ће такође често ограничити своја улагања на компаније које ће им омогућити већински удио у компанији како би могли водити његов смјер.
Како вентуре капиталисти зарађују
Што се тиче инвестиционог капитала, инвеститор ће обезбиједити средства за учешће у капиталу компаније.Генерално, због ризика повезаних са њиховим инвестицијама, компаније за ризични капитал очекују повратак својих инвестиција од 25% или више. Већина ових инвестиција је дугорочна и обично траје од пет до осам година, јер је то толико дуго колико ће требати стартуп да буде довољно зрео за фирму ризичног капитала да види врсту повраћаја коју тражи. И успешна компанија ће често или бити откупљена или ће постати јавна у овом тренутку.
У неким случајевима, ризични капиталист ће задржати своје дионице ако сматра да ће улагање донијети досљедно високе приносе, али у већини случајева, инвеститор ће се одрећи власништва у вријеме када компанија буде објављена или ће бити продата. На овај начин, инвеститор може да узме зараду и инвестира у нову перспективну стартуп компанију.
Ако компанија пропадне, вентуре капиталист ће искусити велике губитке и често неће успјети да надокнади било који уложени новац. Због тога је већина ризичних капиталиста или невероватно богата и способна да приушти финансијске губитке ове врсте или су укључени у фонд који чини фирму за ризични капитал.
Вентуре Цапиталист Версус Ангел Инвесторс
Вентуре капиталисти и анђеоски инвеститори су слични по томе што и финансијски инвестирају, и усмеравају и пружају другу помоћ младим компанијама. Највећа разлика између њих је у томе што ће, док ће инвестициони капитал генерално желети да преузме контролу над компанијом, због чега су често названи "капиталисти лешинара", анђеоски инвеститор игра само индиректну улогу као саветник у компанији, због чега се назива "анђеоски инвеститор".
Друга велика разлика је у томе што, иако већина ризичног капитала долази од фирми, а не од појединаца, већина анђеоских инвеститора су једноставно богати појединци, иако ће неки радити у врло малим групама.
Познати примери вентуре капиталиста
Као што је Даве Маркуардт инвестирао у Мицрософт, многе од највећих технолошких компанија на свијету створене су уз помоћ вентуре капиталиста. Неколико најпознатијих ризичних капиталиста су Јим Бреиер, који је рано инвестирао у Фацебоок; Петер Фентон, инвеститор у Твиттер-у; Јереми Левине, највећи инвеститор у Пинтересту и први инвеститор на Фацебооку; и Цхрис Сацца, рани инвеститор у Твиттеру и Уберу. Што се тиче добро познатих фирми за ризични капитал, Аццел Партнерс је инвестирао у Фацебоок, Етси и Дропбок и управља преко 6 милијарди долара у удруженим фондовима, а ГВ (раније познат као Гоогле Вентурес) је Гооглеова компанија за ризични капитал која је инвестирала у Убер и Слацк.
Историја ризичног капитала
Харвардски инструктор и инвестициони банкар Георгес Дориот основао је 1946. прву јавну фирму за ризични капитал, Америцан Ресеарцх анд Девелопмент Цорпоратион (АРДЦ). Ово је био први пут да је стартуп имао могућност да прикупља новац из приватних извора осим богатих породица као што су Роцкефеллерс или Вандербилтс. Образовне институције и осигуравачи су уложили милионе преко АРДЦ-а. Дороит је сада познат као "отац вентуре капитализма".
Бивши запосленици АРДЦ-а су кренули у оснивање фирми за ризични капитал као што су Морган Холланд Вентурес и Греилоцк Вентурес, а многе друге компаније копирале су овај модел. Ове ране компаније биле су оснивачи онога што је на крају прерасло у индустрију ризичног капитала познато данас.
Један од првих великих стартупова који су подржавали вентуре капитал је био Фаирцхилд Семицондуцтор, који се у то време сматрао веома ризичном инвестицијом, јер је био једна од првих компанија у области полупроводника. На крају, компанија је постала једна од најуспјешнијих компанија те врсте и помогла је успоставити образац за успјешно партнерство између вентуре капиталиста и нових технолошких компанија на подручју Сан Францисца.
Број независних фирми за ризични капитал повећао се током шездесетих и седамдесетих година прошлог века, достигавши врхунац у касним седамдесетим и почетком осамдесетих са успехом компанија као што је Аппле. Многе фирме су почеле да објављују неке од својих првих губитака средином 1980-их, након што је индустрија постала презасићена конкуренцијом у САД-у и изван њега, сви који желе да пронађу следећи Мицрософт или Аппле. Финансијски капитал почео је да се успорава у овом тренутку, али средином деведесетих година, индустрија је почела да се опоравља само да би се снажно погодила почетком 2000-их када је пуцао дот-цом мехур. Након што се тржиште поново почело стабилизовати, вентуре капиталисти су се вратили у пуној снази и сада напредују захваљујући друштвеним медијима, биомедицинским, мобилним и другим модерним технологијама.
