Улагање у посао је све у израчунавању ризика. Када купујете обвезнице компаније или их директно позајмљујете, потребно је да измерите ризик губитка новца у пропусту компаније. Однос ризика по дефаулту је једноставан метрички модел који је дизајниран управо за ову сврху. Да бисте дошли до овог броја, потребне су вам неке основне финансијске информације које би требало да буду лако доступне, било кроз извештаје компаније или кроз преглед тренутних изјава.
Слободан ток готовине
Израчунајте слободан новчани ток компаније. То је нето приход након расхода, поред износа амортизације, умањен за исплате дивиденди акционарима. Финансијски извјештаји компаније, укључујући годишње извјештаје поднесене Комисији за вриједносне папире, требају открити ове бројеве. Такође можете наћи бесплатан новчани ток наведен у независним истраживачким извјештајима који су доступни онлине путем брокерских веб страница. Новчани ток је "нумератор" или горњи број израчунавања односа ризика ризика неизвршења.
Главна плаћања
Додајте све потребне исплате главнице за неплаћене кредите. Немојте укључивати плаћање камате или било какве авансе, стварне или пројектоване, главнице. Овај број је именилац једначине. Подијелите слободни новчани ток са годишњим отплатама главнице како бисте дошли до омјера ризика неизвршења. Што је виши однос, већа је вјероватноћа да ће компанија моћи да испуни планирана плаћања.
Истраживање рејтинга
Проверите рејтинг обвезница компаније. Обвезнице компаније су оцијењене од стране три главне агенције према способности издаватеља да изврши редовна плаћања. Однос ризика неизвршења обавеза је један од основних показатеља кредитног ризика који улази у рејтинге обвезница. Друге су однос дуга према активи и коефицијент покрића камате, који је нето профит подијељен са годишњим каматама.
Поређење и контраст
Упоредите однос ризика неизвршења обавеза са онима других обвезница са упоредивим рејтингом. Ово служи као "јабука за јабуке" за мјерење вриједности обвезница; генерално, што је рејтинг нижи и што је обвезница ризичнија, то ће платити вишу каматну стопу. Ваша инвестициона одлука треба да се заснива на вашем временском хоризонту, нивоу удобности са ризиком и циљном мешавином акција, обвезница и фондова у целом вашем портфељу.
Студија сличних показатеља ликвидности
Проучите и показатеље ликвидности компаније. Два најчешћа су текући коефицијент - краткотрајна имовина подељена са текућим обавезама - и брзи однос - краткотрајна актива без залиха, подељена са обавезама. Први однос открива да ли компанија данас може да испуни све обавезе са имовином коју поседује; искључивањем залиха, брзи однос нуди много строжи стандард финансијског здравља компаније. Заједно са ризичним ризиком, ове метрике вам дају вишеразински снимак ризика улагања у било коју компанију од интереса.
