Многе инвестиционе одлуке су препуне ризика и неизвјесности. У таквим околностима, доносиоци одлука могу проценити новчане токове које очекују да ће добити додељивањем вероватноће сваком од њих. Извршавањем ове анализе, доносилац одлуке може одредити новчане токове који ће му омогућити да бира између пројекта без ризика и једног са ризичним токовима готовине.
Пројицирајте ток готовине. Предвидите одлив готовине и прилив од почетка до завршетка пројекта који се разматра. На пример, ако пројекат захтева инвестицију од 1.000 долара на почетку и враћа 2.000 долара следеће године, новчани ток би био једнак негативном износу од 1.000 долара у години нула и позитивних $ 2.000 у првој години.
Одредите еквивалентне коефицијенте поузданости. Изаберите коефицијент између нуле и онај који одражава ризичност сваког новчаног тока. Коефицијент нуле указује да не очекујете да ћете уопште добити новчани ток, а коефицијент од један указује на пуно повјерење да ћете примити новчани ток. Нажалост, не постоји прецизан начин процјене еквивалената извјесности. Прилагодбе би требале одражавати ваше мишљење о ризичности пројекта. На пример, коефицијент од 0,5 указује на 50% поверења у примање новчаног тока.
Израчунајте готовинске токове готовости. Помножите сваки новчани ток са одговарајућим еквивалентним коефицијентом сигурности. На пример, ако сте одабрали коефицијент 1,0 за одлив готовине од негативних 1.000 у години нула и 0,5 за прилив готовине од 2.000 долара у првој години, готовински еквиваленти токова готовине би били једнаки негативном $ 1,000 у години нула и позитивни $ 1,000 у години један.
Израчунајте нето садашњу вредност, или НПВ. Попуст на сваки еквивалент готовинског тока извесности по дисконтној стопи пројекта за процену НПВ пројекта. Ако је НПВ позитивна и ваше процене еквивалентних коефицијената сигурности су тачне, треба да наставите са инвестицијом.
