Јесте ли се икада запитали шта чини једну компанију финансијски стабилнијом од друге компаније? Одговор лежи у финансијским извештајима компаније. Финансијски извјештаји пружају информације о профитабилности компаније, капиталу, расположивим готовим новцима и другим финансијским подацима који илуструју колико добро компанија ради. Можете користити финансијске извештаје за процену финансијског стања и стабилности било које компаније.
Пре него што анализирамо финансијске извештаје, хајде да прво погледамо како стручњак дефинише финансијску стабилност у пословању. Варрен Буффет, други најбогатији човјек у Америци (магазин Форбес, “400 најбогатијих Американаца”, 2009) и врло успјешан инвеститор, истражује и идентифицира финанцијски стабилне и профитабилне компаније анализирајући њихову “дуготрајну конкурентску предност”.
Буффет идентификује компаније са „трајном конкурентском предношћу“ тако што поставља следеће питање: Да ли компанија продаје јединствени производ или услугу? Да ли је компанија јефтин купац или продавац производа или услуге коју је људима потребно? Примери таквих компанија су Цоца-Цола и Крафт, који продају јединствене производе и компаније као што су Вал-Март и Цостцо, које су јефтини купци и продавци популарне робе широке потрошње. Буффет улаже у трајне компаније које константно производе конкурентне производе (нпр. Крафт је у пословању с храном од 1903. године када је први пут продао сир), што даје досљедан профит. Буффет такође воли да инвестира у компаније на дугорочној основи, а не за краткорочну добит.
Рецимо да користите стратегију Буффет-а за „издржљиву конкурентску предност“ за избор компанија за потенцијалне инвестиције.Ваш следећи корак је да прегледате финансијске извештаје компанија да бисте проценили њихово финансијско стање.
Један од начина на који можете добити финансијске извештаје компаније која се јавно тргује је преко веб странице Комисије за хартије од вредности САД-а. У оквиру одељка „Филингс & Формс“ можете приступити ЕДГАР бази података тако што ћете одабрати „Сеарцх фор Филинг Цомпани“, затим „Цомпани анд Фунд Наме“, што ће вас позвати да унесете име компаније коју истражујете. Из листе различитих извештаја треба да изаберете документ под називом "10К". 10К је годишњи извештај компаније који садржи финансијске извештаје.
Када преузмете 10К, требало би да прегледате “Биланс успеха”, “Биланс стања” и “Извештај о новчаном току”. Имајући у виду Буффет-ов нагласак на “конзистентност”, покушајте да користите његове критеријуме да бисте идентификовали финансијски стабилан и профитабилан компанија: Компанија треба да има стални раст зарада и зарада; конзистентне високе бруто марже; доследно носе мали или никакав дуг; и доследно не морају трошити велике количине новца на истраживање и развој. Најбоље је анализирати финансијске извјештаје компаније у протеклих пет до десет година како би се боље схватио укупни учинак компаније.
Поред прегледа финансијских извештаја, инвеститори као што је Буффет такође воле да изврше анализу односа како би брзо проценили финансијско здравље компаније. Иахоо! Финансије имају веб страницу са истраживачким алатима која објашњава како израчунати коефицијенте управљања имовином, профитабилности, ликвидности и левериџа користећи податке из финансијских извјештаја. Ови односи су веома корисни у одређивању финансијске стабилности компаније.
