Однос дуга према имовини је финансијски коефицијент који се користи за процјену полуге компаније - конкретно, колико дуга посао носи за финансирање своје имовине. Понекад се једноставно назива коефицијент дуга, а израчунава се дијељењем укупног дуга компаније са укупном активом. Просјечни омјери варирају према врсти пословања и да ли је однос "добар" или не овиси о контексту у којем се анализира.
Савети
-
Из перспективе ризика, нижи однос је бољи. Али оно што представља "добар" однос дуга заиста зависи од ваше индустрије.
Доинг тхе Матх
Формула за однос дуга и имовине је једноставно:
Дуг према имовини = укупни дуг / укупна актива
Приликом одређивања односа, додајте краткорочне и дугорочне обавезе заједно. Затим додајте заједно нематеријална и материјална средства. Подијелите дуг према средствима и одговорите на постотак. На пример, однос дуга за бизнис са 10.000.000 долара у активи и 2.000.000 долара у обавезама би био 0.2. То значи да се 20 посто имовине компаније финансира из дуга.
Шта показује
Резултирајући проценат узет из израчунавања овог показатеља показује који део средстава компаније се финансира кроз задуживање и користи се као показатељ способности компаније да испуни те обавезе. Нижи однос дуга према активи сугерише јачу финансијску структуру, баш као што већи однос дуга према имовини указује на већи ризик. Опћенито, омјер од 0,4 - 40 посто - или нижи сматра се добрим омјером дуга. Однос изнад 0,6 опћенито се сматра лошим омјером, јер постоји ризик да пословање неће генерирати довољно новчаног тока за сервисирање дуга. Можда ћете се борити да позајмите новац ако проценат вашег односа почне да се креће према 60 процената.
Анализа ризика
Да би се контекстуализирао однос дуга и имовине и ризика, у анализи се морају узети у обзир идиосинкратске карактеристике индустрије. На пример, Старбуцкс Цорп. је на свом билансу стања за фискалну годину која се завршила 1. октобра 2017. године навела $ 3,932,600,000 дугорочног дуга, а укупна имовина је била 14,365,600,000 $. Њихов дуг је 3,932,600,000 $ 14,365,600,000 = 0,2738, или 27,38%. Да би се утврдило да ли је то висок коефицијент, капитални издаци који су заједнички за ову врсту пословања утичу на једнаџбу. Са 23.768 локација у 74 земље, трошкови Старбуцкса укључују лизинг и прилагођавање комерцијалног простора, куповину специјализоване опреме и обуку и запошљавање радника у индустрији са изузетно високим прометом. Осим тога, морају се придржавати безбројних прописа о сигурности хране и других трошкова везаних за прехрамбену индустрију. Морнингстар, глобални истраживач инвестиција, наводи да је секторски просек дуга 40%. На основу свеукупне процене, Старбуцксова финансијска позиција је солидна. Они лако могу да позајмљују новац зато што повериоци верују да ће им бити враћени у потпуности.
Када предузеће финансира своју имовину и операције углавном путем дуга, кредитори могу сматрати да је пословање кредитни ризик, а инвеститори се плаше. Међутим, један финансијски однос сам по себи не даје довољно информација о компанији. Приликом разматрања дуга, важно је и сагледавање новчаног тока компаније. Ове бројке су разматране заједно са стопом дуга, дају бољи увид у способност компаније да плати своје дугове.
Варијабле Рат-то-Ассет Ратио
Однос дуга према имовини даје информације за један тренутак у времену. Према томе, аналитичари, инвеститори и кредитори морају видјети накнадне бројке како би процијенили напредак компаније према смањењу дуга. Поред тога, врста индустрије у којој компанија послује утиче на то како се дуг користи, јер се омјери дуга разликују од индустрије до индустрије и по појединим секторима. На пример, просечан однос дуга за комунална предузећа за природни гас је изнад 50 процената, док су тешка грађевинска предузећа у просеку 30 процената или мање средстава која се финансирају из дуга. Дакле, да би се одредио оптимални коефицијент дуга за одређену компанију, важно је одредити референтну вриједност задржавањем успоредби међу конкурентима.
