Свако ко купи акције у вашој компанији се нада да ћете користити њихове инвестиције да бисте зарадили више новца. Поврат на капитал (РОЕ) је начин да се то измери. Мјерење РОЕ се врши дијељењем власничког удјела у компанији у нето добит. Ако је ваш приход за годину 50,000 $, а власнички капитал 500,000 $, РОЕ износи 10%. РОЕ може порасти или пасти како различити фактори долазе у игру.
Капитал и РОЕ
У билансу стања компаније налазите власнички капитал. Вриједност укупне активе једнака је укупним обавезама плус власнички капитал. Одузимање обавеза од имовине и капитала остаје оно што остаје. Ако, рецимо, имате 500.000 долара у имовини и 200.000 долара у обавезама, капитал је 300.000 долара.
Поврат на капитал је важан зато што стални прилив прихода повећава имовину компаније, повећавајући вриједност удјела власника. У Сједињеним Америчким Државама и Великој Британији просјек РОЕ износи око 10 до 12 посто. Ако желите да измерите да ли је ваш РОЕ добар, упоређивање са просеком за вашу индустрију може бити бољи репер.
РОЕ и управљање
Ако РОЕ расте, то је обично знак доброг управљања. Компанија остварује профит на својим средствима, а профит се временом повећава. Ако реинвестирате новац у компанију, то повећава укупну активу, што заузврат повећава акцијски капитал. Ако РОЕ падне, то је често знак да менаџмент доноси лоше одлуке о реинвестирању или не ствара довољно прихода.
Остали фактори
Менаџмент није једини фактор који утиче на РОЕ.На пример, неке компаније преузимају дуг за куповину акција од власника. Због тога што смањује укупни капитал у корист обавеза, РОЕ расте чак и ако се нето приход не промени.
Мана? Узимање дуга значи враћање кредита уз камату. Ако тржиште крене према југу, то може оставити компанију да се бори да одржи исплате и види да је профит исисан да би платио камату.
Чак и без откупа дионица, компанија може користити дуг за куповину нових средстава. Ако се тиме повећа нето приход, РОЕ расте. Али, као што је куповина дионица, дуг може повући перформансе компаније, успоравајући РОЕ на пузање.
РОЕ ће такође порасти ако компанија отпише своју имовину зато што је прецијењена. Како се укупна вриједност имовине смањује, тако и власнички капитал. Ако приход остане исти, РОЕ постаје виши иако компанија није променила ништа осим књиговодства.
