Важећи уговор налаже једној страни да понуди, а друга страна да прихвати. Понуда мора укључивати "разматрање" као што су новац, роба или услуге, а не само да се ради о бесплатној понуди. Поред тога, стране морају да разумеју на шта се слажу. Уговор који нема један од ових елемената је неважећи. Поред тога, друга питања могу учинити уговор незаконитим или непроведивим.
Недостатак капацитета
Ако једна страна у уговору нема способност да донесе обавезујући споразум, уговор је поништен. На пример, старији са деменцијом, ментално хендикепирана особа или мало дете немају капацитет ако не могу да разумеју значење или ефекат уговора који потписују. Национални уговор о паралегалу каже да странка која нема капацитет још увијек може одабрати да испоштује уговор - то није аутоматски ништавно. У том случају, друга страна нема избора него да поштује уговор.
Илегалне сврхе
Најбољи адвокат на свету не може да напише правно обавезујући уговор за спровођење незаконитог дела. Влада тексашке државе нуди примјер: двије стране могу имати усмени споразум да се баве илегалним дрогама, али ако се једна од њих повуче, друга не може ићи на суд како би извршила споразум. Исто тако, уговор о зајму који наплаћује више него што то закон дозвољава није ваљани уговор, чак и ако су странке сматрале да су у складу са законом.
Мистакен Интерпретатион
Ако једна или обе стране уговорнице погрешно разумеју услове, то може поништити уговор. Један чланак у Часопису правних студија каже да то мора бити значајна грешка која наноси штету једној од страна, а не нешто тривијално или лако фиксно. Међутим, ако је странка знала да њено разумијевање може бити погрешно, прихватио ризик и потписао свеједно, уговор би се могао одржати. Часопис каже да је одређивање које су грешке довољно значајне да би се уговор поништио главни изазов у уговорном праву.
Погрешно представљање и преваре
Погрешно представљање подразумева потпуно лажне изјаве, а не само неспоразум. Ако, рецимо, једна страна свесно понуди лажни Рембрандт као прави посао, то је лажна интерпретација. Власник који искрено верује да је слика Рембрандт прави невино лажно представљање. Материјално погрешно представљање је довољно значајно да утиче на другу страну да прихвати уговор. Материјално погрешно представљање може бити основа за поништавање споразума.
