Крајем деведесетих и почетком 2000-их, серија скандала изазвала је неповерење инвеститора у трговинске праксе инвестиционих фондова. У 2004. години Комисија за хартије од вриједности је успоставила сет правила за менаџере узајамних фондова. Ова правила укључују провјеру да ли су обје стране у трговини поштовале прописе о вриједносним папирима прије и након завршетка трговине. Главни инспектор за усклађеност фонда надгледа питања која се односе на усклађивање прије и послије трговања.
Функције усклађености прије трговања
Инвестициони саветник врши тестирање пре трговања како би се осигурало да се трговина састаје са савезним законима о хартијама од вриједности. Она такође мора да тестира да ли је трговина у складу са инвестиционим политикама фонда, укључујући ограничења улагања и захтеве за објављивањем фонда. Саветници који раде са великим инвестиционим фондовима често користе софтвер за управљање трговинским налозима да би проверили да ли трговина испуњава ове специфичне захтеве. Ови софтверски пакети могу обавестити трговце да ли њихова трговина крши и да ставља "задржане" налоге на потенцијалне послове.
Процес усклађивања пре трговине
Провјере усклађености прије трговања дозвољавају менаџерима узајамних фондова да избјегну трговину која би могла оштетити способности фонда. Особље за усклађеност, на челу са главним службеником за усклађеност, успоставља скуп правила заснованих на савезним прописима о вриједносним папирима и интерним политикама фонда. Особље за усклађеност уноси ова правила у софтвер за усклађивање. Фонд менаџери и трговци користе софтвер за провјеру кршења правила. На пример, преглед усклађености пре трговања може одредити да ли ће трговина гурнути фонд изван својих интерних лимита за улагање у одређену компанију или индустрију.
Функције пост-траде усклађености
Чак и ако трговина прође процес усклађивања прије трговања, трговци морају провести провјеру усклађености након трговања. Управитељи фондова и главни службеници за усклађеност проводе периодичне провјере поштивања прописа након трговања. Службеник за усклађеност саставља контролну листу критеријума које претходне трговине морају проћи, укључујући владине прописе и захтјеве фонда. Тим за усклађеност онда може прегледати ове послове са контролном листом. Тим извештава ручно ако фонд има веома мало обрта или са софтверским алатима ако фонд спроводи бројне трансакције између провере усклађености.
Примјер усклађености након трговања
Менаџери фондова могу да схвате да су трговања која су обављена током трговинског дана испунила све стандарде пред-усклађености, али нису испунила та иста правила на крају периода трговања. На примјер, фонд у свом проспекту обећава да ће уложити 15 посто у сектор медицинске технологије. Трговац врши трговину за медицинску технологију која се повећава током трговинског дана. Висока вриједност дионица ставља инвестицију медицинске технологије у фонд преко границе од 15 посто. Менаџер фонда мора овластити трговину да прода вишак залиха и да врати фонд у складу.
