Улагање је увијек равнотежа између ризика и награде. Што је већи ризик губитка новца, већа ће бити награда ако се инвестиција исплати. Може се осјећати као коцкање, али с улагањем постоји велика разлика: ти си тај који одлучује о изгледима. То чините тако што ћете израчунати колико је свака појединачна инвестиција ризична, али и узимајући у обзир тржиште у цјелини. Тај преглед велике слике обично се назива тржишним ризиком.
Шта је тржишни ризик?
Пословни људи воле да кажу, "плима која се диже плута сваког брода", што значи да када ствари иду добро, сви имају користи. Нажалост, истина је и обрнуто, тако да чак и најбоље вођена компанија може побиједити - и обезвриједити вашу инвестицију - ако се ухвати у шири пад.То је тржишни ризик: шанса да ће широка промена услова умањити читав сектор привреде, саме националне економије или чак читавог међународног региона. Без обзира колико сте пажљиво одабрали и диверсификовали ваше појединачне инвестиције, ова врста ризика, позната и као системски ризик, може вас погодити тамо гдје боли.
Врсте тржишног ризика
Тржишта мрзе непредвидивост, тако да се већина облика тржишног ризика односи на могућност распрострањене, непредвидиве варијабилности. Ово се обично назива волатилност и може доћи у више облика. Ризик каматне стопе је могућност да драматична промјена каматних стопа утиче на профит. Пад може наштетити компанијама које се баве обвезницама и другим вриједносним папирима са фиксном каматном стопом, на примјер, док пораст може штетити компанијама које позајмљују новац или пливају обвезнице за оперативни капитал.
Ризик капитала је волатилност која је уграђена у укупна тржишта акција, док је робни ризик исти принцип који се примјењује на тржиште роба, као што је сирова нафта. Валутни ризик се односи на компаније или финансијске секторе који послују у више земаља и могу бити погођени изненадним промјенама девизних курсева. Ризик земље одражава политичку нестабилност, шансу да би промјена у владиној или владиној политици - или још горе, у рату или значајној природној катастрофи - могла спустити сва тржишта унутар те земље.
Шта је аналитичар тржишног ризика?
Не изненађује што инвестициона заједница има велики интерес за проналажење начина за предвиђање и управљање тржишним ризиком. То је посао аналитичара тржишног ризика, људи који проводе своје дане у истраживању фактора попут јавних политика или циклуса каматних стопа у настојању да разумију и предвиде како ти фактори могу утицати на пословање или инвестиције компаније. Рад на анализи тржишта може бити само једна фаза у широј финансијској каријери, дио постизања добро заокруженог менаџера или извршне власти, али може бити и сама каријера. Америчка Академија Финансијског Менаџмента нуди сертификат Цхартеред Маркет Аналист за оне који се одлуче за стални посао.
Шта су модели тржишног ризика?
Аналитичари ризика обликују тржишне ризике на различите начине како би им помогли да стекну смисао сирових података. Један широко распрострањен модел користи метод вредновања по ризику или ВаР. Ова метода подвргава главне тржишне варијабле некој озбиљној математици у покушају да утврди који би био најгори сценарио и колико је вјероватно да ће се то догодити. Други уобичајени модел који користе аналитичари је модел за одређивање цијена капиталних средстава, или ЦАПМ, који покушава дефинирати однос између тржишног ризика и поврата који потенцијално нуди инвестиција. То је и даље исто питање ризика у односу на награду, али смањењем тог односа на бројеве који се могу поредити једни са другима.
Ови модели прате добро успостављене принципе, али инвестиционе фирме и појединачни аналитичари их константно подешавају у потрази за бољим резултатима, на исти начин на који метеоролози непрестано усавршавају своје моделе предвиђања времена. Иронично, сами модели ризика представљају још један облик тржишног ризика. Ако је ваш модел мањкав, инвестиције које направите на основу тог модела могу вас изложити већем ризику него што сте схватили.
