Скраћивање дионица је стратегија финансијске инвестиције која настоји капитализирати очекивани пад дионица. Широко објављиван као маневар за стварање новчаних средстава након колапса балона стамбених зграда 2008. године, краткотрајна залиха је начин клађења против дионица које сте управо купили.
Шта је кратка продаја акција?
Кратка продаја акција је процес у три корака који омогућава продавцу да профитира од пада вредности акција. Краткорочне дионице су пракса у којој судјелују арбитри и менаџери хеџ фондова, као и појединачни инвеститори који желе да преузму ризик у погледу онога што би могло бити и финансијски штетна одлука.
У пракси, кратак спој дионица укључује приближавање брокера и тражење позајмљивања дионица из његовог или једног од портфеља његових клијената. То значи да је дужник дужан да врати деонице дионица касније, плус дивиденде које су дионице зарадиле у своје вријеме, а које нису биле у портфељу власника. Зајмопримац затим продаје акције на отвореном тржишту и ставља готовину у џеп. Касније, када цијене дионица падну, што је дужник очекивао, он купује дионице на новој, нижој цијени и враћа их првобитном власнику. То омогућава дужнику да убаци разлику у цени између онога за шта је продао акције за почетак, и онога што он сада плаћа да би их купио. На тај начин, краткотрајна залиха може бити профитабилан подухват.
Како скратити залиху
Процес скраћивања залиха је следећи:
- Купац, који предвиђа пад вриједности одређене дионице, направит ће аранжмане за задуживање одређене количине дионица. Овај аранжман се обично врши преко брокера чија ће фирма олакшати куповину акција. Ово обично захтева накнаду за позајмљивање или обећање плаћања камате.
- Купац одмах продаје акције које је позајмио на отвореном тржишту, задржавајући новац.
- Када дионице падну, купац затим купује дионице по новој, ниској цијени, убацујући разлику између онога за шта је он продао и онога што је морао платити да би повратио дионице.
- Акције се затим враћају зајмодавцу, а купац задржава добит.
Шта је пример кратког спајања дионица?
Пример краткотрајног залиха је да је трговац по имену Деннис имао осећај да ће се Диснеи-ова залиха спремати за узнемиравање након неких оговарања о сумњивим рачуноводственим праксама, можда ће одлучити да је акција вредна кратке продаје.
Денис би онда отишао у брокерску или брокерску фирму и тражио да позајми неки Диснеи-ов фонд. Брокерске куће често добијају накнаду за позајмљивање дионица, што чини њихову праксу уносном за њих, повећавајући њихову склоност посуђивању залиха. Деннисов контакт брокер се слаже и позајмљује му 50 акција које имају тренутну продајну цену од по 100 долара.
Деннис затим продаје акције на отвореном тржишту за 5.000 долара. Три седмице касније, како је Деннис предвидио, дионице Диснеи-а имају оштар пад. Акције сада вреде само 25 долара по акцији. Денис сада купује 50 акција које је позајмио, што га кошта само 1.250 долара. Он враћа дионице брокерској фирми гдје их је позајмио и оставио разлику. Он је остварио профит од 3.750 долара, умањен за било какве накнаде које дугује брокеру за почетни зајам дионица.
