Да ли је ваше пословање профитабилно колико би требало да буде? Да ли имате довољно ликвидности да платите рачуне на време? Да ли је финансијска структура здрава или компанија има превише дугова? На сва ова питања може се одговорити користећи различите технике анализе финансијских извештаја.
Алати за анализу рачуноводства
Рачуновође обично припремају четири врсте финансијских извештаја за пословање:
- биланс успеха
- биланс стања
- Извештај о токовима готовине
- извештај о променама у капиталу акционара
Из различитих финансијских извјештаја могу се узети бројни различити омјери и алати и технике финансијске анализе, који могу дати власницима бизниса, аналитичарима и вјеровницима поглед на успјешност и снагу твртке.
Ови инструменти рачуноводствене анализе покривају:
- профита
- ликвидности
- активност
- левераге
- вредновање
Мерење бруто профита од производње
Добит се мјери на неколико тачака у билансу успјеха.
Почевши од врха биланса успјеха, прва мјера је бруто добит, која се дефинира као укупна продаја умањена за трошкове продане робе, или ЦОГС. ЦОГС укључује трошкове директног рада, материјала и производних трошкова који се користе у производњи производа или пружању услуга.
Бруто добит мора бити довољно висока да покрије опште и административне трошкове, камате и порезе и остави адекватан износ нето профита.
Провера оперативне и нето добити
Следећа мера профита је оперативни профит, такође познат као зарада пре камата и пореза, или ЕБИТ. Оперативни профит се фокусира на то колико добро компанија производи и продаје своје производе и плаћа режијске трошкове. Пошто се овај показатељ профита узима пре одбитка за камате и порезе, он искључује ефекте финансирања пословања компаније и резултате било ког порезног планирања или избегавања.
Коначно, нето добит је износ који преостаје након одбитка свих оперативних трошкова, режија, камата и пореза. Нето добит се затим користи за израчунавање поврата компаније на дионички капитал, што је кључна мјера финансијског учинка.
Сваки од ових показатеља профита може се изразити као проценат продаје и користити за анализу трендова и поређења са претходним годинама.
На пример, маржа оперативне добити је ЕБИТ / продаја к 100, а слично, нето профитна маржа је нето профит / продаја к 100.
Мониторинг нивоа ликвидности
Најчешће мјере ликвидности су текући и брзи омјери. Текући коефицијент се израчунава дијељењем укупних обртних средстава са укупним текућим обавезама. Имајући 2 УСД у текућим средствима за сваки $ 1 у текућим обавезама, однос 2: 1, генерално се сматра угодним нивоом ликвидности.
Брзи однос је оштрија мјера ликвидности. Израчунава се додавањем готовинских салда на потраживања и подјелом по укупним краткорочним обавезама. Залихе су искључене из овог омјера. Добар брзи однос би требао бити већи од 1: 1.
Праћење тока готовине
Показатељи активности мјере колико ефикасно компанија користи своја текућа средства.
Просечан период наплате: Овај коефицијент показује колико брзо предузеће прикупља своја потраживања и упоређује их са условима продаје купцима. Формула је: продаја остварена на салду кредита / потраживања.
На пример, ако компанија годишње прода кредите од 720.000 долара и има текући салдо потраживања од $ 90.000, потраживања се претварају осам пута годишње, или сваких 45 дана. Ако су услови продаје компаније нето 30 дана, онда је одређени део салда потраживања дугова прошао и треба им се посветити пажња.
Циклус конверзије готовине: Предузећа желе да окрену своју готовину што је брже могуће. Конверзија готовине мјери вријеме потребно за куповину сировина, израду производа, продају купцима и, коначно, прикупљање готовине од плаћања.
Меасуринг Инвентори Ацтивити
Предузећа улажу много новца у залихе, тако да је промет важан.
Промет инвентара: Формула за израчунавање промета залиха је трошак продате робе подијељен са просјечним билансом залиха. На пример, ако ЦОГС износи $ 980,000, а просечно стање залиха износи $ 163,000, инвентар се претвара шест пута годишње, или сваких 60 дана.
Контролисање дуга
Износ дуга који компанија дугује у односу на своју укупну капитализацију капитала је мјера финансијске снаге. Умерен износ дуга је добар, али превише може бити ризично ако се продаја смањи у економском паду.
Прихватљиви односи дуга према капиталу разликују се у зависности од индустрије. Произвођачи обично имају 1 долар укупног дуга за сваки $ 1 у капиталу, однос 1: 1. Финансијске институције, с друге стране, могу имати омјере дуга / капитала до 15: 1. Комуналне услуге обично имају омјере око 6: 1.
Други начин мјерења ризика дуга је омјер зараде прије камата и пореза подијељен са укупним трошковима камата. Рецимо да је компанија имала ЕБИТ од 120.000 долара и трошкове камата од 30.000 долара. Коефицијент покрића камата био би 4: 1, или 120.000 долара подељен са 30.000 долара.
Праћење трендова из године у годину
Вертикална анализа укључује израчунавање појединачних ставки у билансу успеха као проценте укупне продаје и рачуна у билансу стања као проценте укупне активе. Ове бројке се користе за хоризонтална поређења од године до године.
Хоризонтална анализа упоређује омјере од неколико година финансијских извјештаја раме уз раме како би се открили трендови. То укључује поређење профитних маржи, ликвидности, промета и финансијске полуге. Као примјер, претпоставимо да су просјечни доспјели доспјели рачуни прије три године били 38 дана. Затим, наредне године она је порасла на 41 дан, а прошле године, отворени дани су показали 52 дана. Уколико компанија није променила услове продаје својим клијентима, то би био узнемирујући тренд који захтева пажњу руководства.
Бенцхмаркинг са конкурентима
Предузећа увек имају неку врсту конкуренције, а менаџери морају да знају колико добро раде у поређењу са својим конкурентима. Упоређивање просечних индустријских односа са компанијом ће указати на снагу и слабости компаније.
Рецимо да је бруто профитна маржа за индустрију 42%, а бруто маржа компаније 36%. Ова разлика би требала бити узрок аларма. Зашто је профитна маржа компаније нижа? Да ли је то због различитог асортимана производа, или је то зато што је трошак компаније да произведе своје производе виши и мање ефикасан од својих конкурената? Сваки од ових разлога значи да менаџмент треба да истражи и пронађе проблем.
Пратећи ток средстава
Добит је важна, али њима се може манипулисати употребом различитих рачуноводствених метода. Као пример, методе амортизације могу се убрзати или, обрнуто, раширити током више година. У сваком случају ће се промијенити износ пријављене добити.
Анализа протока средстава, с друге стране, говори више о истини: одакле је новац дошао и, конкретније, гдје је отишао. Добављачи, трошкови и запослени плаћају се готовином, а не профитом.
Проучавање извјештаја о протоку средстава ће открити да ли компанија заправо производи позитиван новчани ток из пословања или се ослања на позајмљени новац и кредит добављача за финансирање својих операција. Ова врста информација није доступна из биланса успјеха.
Израчунавање обима продаје и прекида
Прва препрека за власника бизниса је да прода довољно производа или услуга како би барем покрили све фиксне трошкове компаније. То је обим продаје.
Циљ за менаџере је да пронађу начине да смање тачку покрића. То би се могло постићи смањењем фиксних трошкова, побољшањем продуктивности, снижавањем трошкова продане робе или продаје производа који имају већу маржу.
